Futures 101

В начале прошлой недели вице-премьер Виктор Зубков обсуждал перспективы создания в России биржи молока и молочных продуктов, а в конце недели сходные мысли пришли в голову главе ФАС Игорю Артемьеву, который предлагает создать национальную биржу цветных и черных металлов.

Создание биржи, по словам Артемьева, сможет предотвратить трансфертное ценообразование, поможет упростить сбор налогов и избежать возникновения спорных ситуаций. По его мнению, организация биржевых торгов промышленными металлами не потребует значительных затрат.

Итого, на словах за одну неделю у нас появились две новые товарные биржи. А на деле торги товарными фьючерсами проходят на единственной котирующей товарные активы в России бирже FORTS и составляют всего 1,7% ее оборота. В мире ниша торгов металлами прочно занята лондонской LME и нью-йоркской NYMEX.

В России может быть создана биржа по торговле молоком и молочными продуктами. Такое предложение сделал председатель правления Союзмолока Андрей Даниленко на встрече с вице-премьером российского правительства Виктором Зубковым, сообщает Lenta.ru. Зубков предложил сначала «посмотреть международный опыт и разработки на эту тему», а после заявил, что в качестве торговой площадки может быть использована Международная товарно-сырьевая биржа в Санкт-Петербурге (БСПБ?). Ждем с нетерпением.

Касательно международного опыта, биржевая торговля молоком успешно ведется на чикагской бирже CME с января 1996 года. Сейчас на этой бирже представлены фьючерсы и опционы на молоко III и IV категории, сухое молоко, молочную сыворотку, масло и сыр. Это далеко не самая активно торгуемая категория продуктов, однако биржевой оборот по ней доходит до 20 тысяч контрактов в месяц (в июне было проторговано 17,995).

Интересный факт: в России в первом квартале молоко подорожало на 6.3%, а в США за тот же период подешевело на 9.4%

Обведите контур вашей кисти на листе бумаги и измерьте расстояние от впадин до кончиков указательного и безымянного пальцев. В биологии это отношение называется 2D:4D. Если указательный и безымянный палец одинаковы по размеру, то это отношение равно единице. Если указательный палец длиннее безымянного, то значение больше единицы, а если короче — меньше единицы. Итальянский экономист Альдо Рустикини сопоставил отношение 2D:4D с целым рядом показателей успешности человека, и выяснил следующее: чем ниже отношение 2D:4D (чем короче указательный палец по сравнению с безымянным), тем выше предпринимательские и финансовые успехи личности.

В исследовании, опубликованном в журнале «Proceedings of National Academу of Sciences», Рустикини показывает, что отношение длин указательного и безымянного пальцев позволяет определить способности человека к высокорискованным финансовым сделкам. Он изучили доход 44 трейдеров различных фирм в лондонском Сити, занимающихся внутридневным трейдингом. Во-первых, у всех без исключения трейдеров указательный палец оказался существенно короче безымянного (среднее отношение составило 0,96). Во-вторых, у трейдеров с низким отношением 2D:4D (0,93) средний годовой доход оказался достаточно высоким — около 680,000 фунтов. Трейдеры со средним отношением (0,96) зарабатывали примерно 300,000 фунтов в год. У трейдеров с высоким отношением (0,98) доход был всего 60,000 фунтов.

Почему отношение 2D:4D оказывается хорошим предсказателем успеха инвесторов? Биологические исследования показали, что это отношение зависит от уровня тестостерона. Известно, что для мужчин именно этот гормон является важным фактором, отвечающим за психологическую предрасположенность к риску. Целый ряд исследований показывает, что люди с короткими указательными пальцами более склонны к конкурентному поведению, лидерству, уверенности в себе и риску. Альдо Рустикини попытался выяснить, почему люди с более высоким уровнем тестостерона более успешны. Оказывается, они просто более оптимистичны и больше работают. Уважаемые коллеги, достаем линейки, теперь у нас есть еще один предлог, чтобы помериться длиной.

В минувшую пятницу котировки на какао на мировом рынке взлетели до максимального уровня с 1977 года, после того как неизвестный трейдер заплатил 658 млн. фунтов за 241,000 тонн бобов. Эта сделка стала самой крупной на рынке какао за 14 лет, она особенно примечательна в свете плохого урожая в Гане и Кот-дИвуаре, главных странах-производителях какао.

Это количество продукта эквивалентно всему запасу бобов какао в Европе. Сразу же после неординарного происшествия аналитики заявили о сомнениях в том, что за сделкой стоит крупная компания по производству шоколада – например, Nestle или Kraft. Скорее всего, говорили они, это дело рук спекулянтов, желающих монополизировать рынок. И, в общем-то, оказались правы.

Завеса над тайной была приподнята сегодня утром — оказалось, что сделкой через свой хедж-фонд Armajaro Holdings руководил 50-летний британский финансист Энтони Вард (Anthony Ward). Ему в одиночку удалось подвинуть мировой рынок какао-бобов, и теперь он располагает ресурсами для производства 5,3 миллиардов шоколадных батончиков. Бобы будут храниться на складах в Нидердландах, Гамбурге, Лондоне и Ливерпуле. Это не первая подобная сделка Энтони Варда, никаких комментариев по ней спекулянт не дает. Среди трейдеров он уже получил прозвище «британский Вилли Вонка».