Futures 101 » Аналитика

Фьючерсы на зерно. Падение экспорта, рост цены

admin — Mon, 16 Aug 2010 08:05:07 +0000

Крайне интересные возможности открылись около месяца назад в секторе фьючерсов на зерновые и сельскохозяйственные продукты. В начале июля поползли слухи о том, что Россия собирается ограничить экспорт зерна из-за плохих урожаев, которые в этом году могут сократиться на треть благодаря аномальной жаре, засухе и пожарам. В прошлом году было собрано 97 млн. тонн зерна (из них 18 было экспортировано), в этом ожидается не более 65 тонн. Напомню, что наша страна занимает 4 место в мире по экспорту зерна (после США, Евросоюза и Канады), обеспечивая 15% мирового рынка.

На этих слухах цена фьючерсов на пшеницу, торговавшихся на CBOT 1 июля по $5,00 за бушель, совершила неимоверный скачок, 6 августа достигнув пика и ударившись в отметку $8,41 за бушель (+68% за месяц!), а сейчас откатилась до уровня $7,00. Цены на зерно не росли так быстро с 1973 года. Открытый интерес по фьючерсам на зерно за июль вырос на 67%, было проторговано 2,4 млн. контрактов, причем количество спекулятивных сделок по сравнению с предыдущими месяцами увеличилось многократно.

В начале августа слухи подтвердились, а вчера вступило в силу решение правительства о введении временного запрета на экспорт зерна. Запрет будет действовать до 31 декабря, однако, впоследствии эта дата может быть пересмотрена в сторону увеличения. Под запрет вывоза попали пшеница, рожь, ячмень, кукуруза и мука из всех этих культур. В результате были отменены поставки в Египет, Турцию, Пакистан и Азербайджан – эти страны сильно зависимы от российского зерна, теперь же им придется искать другие источники поставок, например закупать урожаи Казахстана или Украины. В результате всех этих событий и перестройки импорта-экспорта зерновых культур в мировом масштабе рынок сельскохозяйственной продукции стал очень волатильным, и фьючерсы на зерно стали очень интересным инструментом для инвесторов, их непременно стоит включить в свой торговый арсенал.

Направления экспорта российского зерна в прошлом году:

Рост цены фьючерсов на зерно (пшеницу) на чикагской бирже CBOT:

Динамика мирового рынка фьючерсов и опционов в 1 квартале 2010 года

admin — Thu, 17 Jun 2010 09:45:28 +0000

Мировой срочный рынок значительно оживился за первые три месяца текущего года, на 73 международных биржевых площадках в 1-м квартале было проторговано 5,070,280,261 контрактов. Активность по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 25,8% — причем обороты по фьючерсам (+37,5%) увеличились намного заметнее, чем по опционам (+16,4%).

При разбивке рынка по секторам явственно прослеживается скачок интереса к валютам и промышленным металлам, а вот драгметаллы стали единственным сегментом со снизившимся объемом на фоне общего роста. Львиную долю ликвидности по прежнему занимают контракты на индексы и отдельные ценные бумаги фондового рынка.

Сектор срочного рынка	Объем в Q1 2010	Изменение от Q1 2009	Доля на срочн. рынке
Equity Index	1,658,124K	+8,6%	32,7%
Individual Equity	1,429,064K	+10,0%	28,2%
Interest Rate	779,500K	+35,5%	15,4%
Currency	545,220K	+264,8%	10,8%
Agricultural	292,219K	+57,3%	5,8%
Energy&Emissions	167,877K	+0,5%	3,3%
Industrial Metals	132,363K	+105,0%	2,6%
Precious Metals	41,955K	-3,9%	0,8%
Other	23,954K	+32,0%	0,5%

При разбивке по регионам отчетливо виден переток активности на развивающиеся рынки Азии и Латинской Америки. Этот процесс начался пару лет назад, и с тех пор лишь набирает обороты. Объем торгов на традиционных биржах США и Европы увеличился на десятую часть, что смотрится бледно на фоне быстро растущих «конкурентов». Выпадают из общей картины только рынки ближневосточных стран (Others) — ОАЭ, Израиля, Турции — где произошло незначительное сокращение объемов.

Регион	Объем в Q1 2010	Изменение от Q1 2009	Доля на срочн. рынке
Asia Pacific	1,929,926K	+51,5%	38,1%
Europe	1,018,100K	+11,2%	20,1%
North America	1,673,660K	+9,8%	33,0%
Latin America	370,968K	+59,2%	7,3%
Other	77,623K	-7,2%	1,5%

Прогнозы банков по S&P500

admin — Mon, 29 Mar 2010 10:59:15 +0000

Ведущие мировые банки составили прогноз по индексу S&P500 (читай, по всему американскому фондовому рынку) до конца года. Все они предсказывают рост, который варьируется от 6% до 25%, в среднем +17.1% за 2010 год. С начала года индекс уже вырос на 4.6%, так что, если верить «среднестатистическому банку», осталось 12.5% роста. Дорастет ли фьючерс ES к Новому году до 1300, вот в чем вопрос. Напомню, за 2009 год он вырос на 19%.

Российское золото

admin — Thu, 18 Mar 2010 16:03:12 +0000

Реагируя на рост мирового спроса на «желтый металл», Россия за год увеличила его добычу на 11,2%. В течение 2009 года было добыто 205,2 тонн золота. Прирост произошел благодаря следующим регионам: Чукотка, Камчатка, Бурятия, а также Свердловск и Иркутск. Мировая рецессия сыграла на руку российской золотодобывающей промышленности — снизились затраты на производство, произошла череда поглощений мелких компаний индустрии. Взлетевшие в прошлом году цены на золото сделали изначально малоприбыльные проекты весьма выгодными, подтолкнув их к реализации.

Россия как золотодобытчик занимает 5 место в мире, снабжая «желтым металлом» 7% мирового рынка. По оптимистичным прогнозам главных предприятий золотодобывающей промышленности, в 2010 будет добыто более 210 тонн золота, а в долгосрочной перспективе, к 2030 добыча золотосодержащей руды российскими компаниями должна увеличиться на 25%.

Правда, на волне финансового кризиса, в прошлом году спрос на золотые драгоценности в России упал на 38,2% до 43.2 тонн, в то время как производство и сбыт серебряных изделий подпрыгнуло на 50%.

Оплата баррелей нефти унциями золота

admin — Tue, 06 Oct 2009 13:47:33 +0000

На рынок выплеснулась новая волна слухов, посвященных скорым изменениям в международных расчетах по нефти. Традиционная расчетная валюта – американский доллар – может уступить место корзине металлов и валют других стран. Слухи не были подтверждены на высоком уровне, и тем не менее, оказали сильное влияние на рынок.

Известная британская газета опубликовала неожиданную информацию. Страны Персидского залива, а также Россия, Китай, Япония и Франция, проведя тайную встречу, запланировали положить конец долларовым расчетам по нефтяным сделкам. В качестве альтернативы доллару было предложено ввести корзину из иены, юаня, евро, золота и новой валюты, общей для арабских стран. Газета сообщила, что план уже одобрен несколькими странами-участниками нефтяных торгов.

Эти слухи дали золоту в понедельник силы на рывок до уровня $1018.70 (контракт Dec09 на NYMEX), в последний раз достигнутого фьючерсами полтора года назад. Можно сказать, что это была самая оптимистичная «золотая» новость текущего года. Даже опровержение каких-либо договоренностей со стороны официальных лиц (например, главы ЦБ Саудовской Аравии) никак не повлияло на ход торгов. Золото уже торгуется выше $1033, а доллар продолжает падать.

Добыча нефти: впереди планеты всей!

admin — Tue, 06 Oct 2009 09:36:11 +0000

Россия вышла на первое место в мире по экспорту нефти на международный рынок, потеснив Саудовскую Аравию. Неплохая новость, особенно если сбудутся смелые прогнозы некоторых аналитиков – рост цен до $85 — $100 за баррель к Новому году. Поставки российской нефти в сентябре превысили 10 млн. баррелей в день. Причина смены лидера проста – С.А. и другие страны, состоящие в OPEC, постоянно урезали производство с конца прошлого года, в то время как Россия его увеличивала. По прогнозам IEA, отрыв будет расти в течение следующего года.

На начало 2009 года тройка лидеров, значительно опережающая по добыче остальные страны, выглядела следующим образом: Саудовская Аравия (10,8 млн. баррелей в сутки), Россия (9,8 млн.) и США (8,5 млн.). Следом шли Китай, Канада, Мексика и ОАЭ, в прошлом году они добывали по 3-4 млн. баррелей ежедневно.

Однако, на первом месте мы продержимся не так долго – при сегодняшних темпах добычи, разведанных запасов нам хватит на 17 лет, в то время как Саудовской Аравии — на 72 года. Разве что, геополитические риски могут сработать в нашу пользу.

На карте цветом выделены страны-экспортеры нефти