CME Group

Для биржевого объединения CME Group показатель среднего дневного объема торгов ADV в октябре составил 12,4 млн контрактов, что на 9% выше прошлогодней отметки. Всего за месяц был проторгован 261 млн контрактов, из которых 85% прошли по сделкам, заключенным посредством электронной сети. Электронные торги через CME Globex активизировались на 11% по сравнению с октябрем прошлого года, на те же 11% сократились объемы классических торгов open outcry «на полу» биржи.

Лидер роста – сектор фьючерсов на фондовые индексы, интерес к ним увеличился на 29%; объем торгов фьючерсами на нефтепродукты вырос на 10%; валюты торговались активней, чем в прошлом году, на 4%. Лидеры падения — на 14% сократились объемы торгов металлами; на 3% понизилась активность на торгах сельхозпродуктами.

EUREX

В октябре на Eurex Group был зафиксирован среднедневной оборот ADV 10,7 млн контрактов. Из них 7,3 млн в день пришлось непосредственно на биржу EUREX и 3,4 млн на базирующейся в США площадку ISE. Суммарно за месяц было проторговано 153,9 и 72,1 млн контрактов соответственно. Общий прирост ADV по отношению к октябрю 2010 года составил чуть более 17%.

Наибольший рост наблюдался в сегменте фондовых индексов – 82,3 млн контрактов, +43% по сравнению с прошлым годом. Скачок произошел благодаря индексам EURO STOXX 50, DAX и KOSPI. На последнем зафиксирован рекордный месячный объем – 2,4 млн контрактов. Вторым наиболее сильным сегментом оказались деривативы на процентные ставки по гос. облигациям – проторговано 46 млн контрактов за месяц.

ICE

На InterContinental Exchange в октябре прирост среднедневного объема торгов ADV составил 21% по сравнению с октябрем прошлого года, сделки заключались на 1,6 млн срочных контактов ежедневно. За месяц было проторговано 33,8 млн фьючерсов и опционов. Установлены рекорды месячного объема по фьючерсам на газойль и опционам на нефть Brent. 28 октября был зафиксирован рекорд суммарного открытого интереса (OI) по бирже, на счетах трейдеров висело 4,666,333 открытых контрактов.

Наибольший рост объемов зафиксирован в европейском отделении ICE Europe (ADV +33,2%), в основном благодаря всплеску интереса к фьючерсам и опционом на нефть Brent (+48,5%) и газойль (+31,4%). Объемы американского отделения ICE US сократились (-2,5%) из-за общего падения оборота по сахару и другим пищевым и сельскохозяйственным контрактам. Рост объемов на индекс доллара, также котирующегося на ICE US, не смог укрепить положение.

FORTS

Всего в октябре 2011 было проторговано 11,8 млн срочных контрактов, суммарный объем открытых позиций на конец месяца составил 7,5 млн контрактов. Октябрьский показатель ADV вышел на уровень 5,32 млн контрактов в день. Оборот биржи, измеряемый в проторгованных контрактах, сократился на 2,7%. При этом число совершенных сделок выросло на 5,6%, а объем открытых позиций увеличился на 23,5%.

Тройка лидеров не изменилась — наибольшие объемы торгов показывают фьючерсы на индекс РТС (38,8 млн контрактов), фьючерсы на акции Сбербанка (27,1 млн) и фьючерсы на курс доллара к рублю (23,2 млн). За ними с большим отрывом следуют фьючерсы на акции Газпром (7,2 млн), курс евро к доллару (3,1 млн) и акции Лукойла (2,4 млн).

• нефтепродукты (Energies):
  нефть WTI и Brent, природный газ, мазут, газоль, уголь
• топливо (Fuels):
  бензин, дизель, керосин, электричество
• драгоценные металлы (Precious Metals):
  золото, серебро, платина, палладий
• промышленные металлы (Industrial Metals):
  медь, алюминий, сталь

Формы трейдинга и клиринг
Открытый аукцион, электронные торги, блок-трейдинг OTC
CME Clearing House

Адрес и контакты
World Financial Center, One North End Avenue,
New York, NY 10282-1101, USA
+1 (212) 299-2000
www.cmegroup.com

История развития

Нью-йоркская товарная биржа NYMEX была основана в 1872 году под именем «Butter and Cheese Exchange of New York». Ее создала группа предпринимателей, который решили внести порядок и общие стандарты в разрозненную индустрию торговли фермерскими товарами. Свое сегодняшнее название «New York Mercantile Exchange» биржа получила 10 годами позже, когда ее продуктовая база расширилась и о ней стало известно широкому кругу заинтересованных продавцов и покупателей. В следующие несколько лет биржевая площадка значительно увеличила ассортимент котируемых товаров, включив в него также яйца, консервы и сухофрукты.

С годами список предлагаемых биржей продуктов изменился в сторону промышленных товаров и материалов. В 1978-м NYMEX впервые открыла торги фьючерсами на нефтепродукты, а чуть позже появились и котировки на опционам по ним. Первым углеводородным активом стал мазут.

Биржа имеет два отделения – NYMEX Division и COMEX Division – образовавшихся при слиянии в августе 1994 года с биржей «Commodity Exchange, Inc». Оба отделения дают котировки по исторически сложившемуся на них набору активов. Для отделения NYMEX это нефть и другие углеводороды, платина и палладий; для COMEX это золото, серебро и медь. Сейчас эта нью-йоркская биржа устойчиво закрепила за собой сектор металлов и энергоносителей американского срочного рынка. В 1993 году была запущена собственная электронная торговая система NYMEX Access, позволившая получить доступ на торги из любой точки мира.

В июне 2000 года руководство биржи практически единогласно решило перевести ее из статуса некоммерческой членской организации в коммерческую компанию. В мае 2003-го клиринг двух отделений NYMEX был объединен в одну структуру с общим компенсационным и страховым фондом. В апреле 2006-го было подписано соглашение с CME, по которому продукты, котирующиеся на NYMEX, стали круглосуточно торговаться в электронной системе CME Globex. Через несколько месяцев руководство приняло решение отказаться от собственной системы NYMEX Access и закрыть ее.

В ноябре 2006 «New York Mercantile Exchange» прошла процедуру публичного размещения IPO, выставив 6,5 млн. акций по цене $59 за штуку. Они торговались на NYSE под тикером NMX. В августе 2008 года произошло слияние CME Group и NYMEX, в результате которого CME Group стал самым большим и диверсифицированным в плане предлагаемых продуктов биржевым холдингом в мире.

• валюты (Currencies):
  брит. фунт, канад. доллар, евро, юань, йена, шв. франк, рубль, индекс доллара и т.д.
• фондовые индексы (Stock Indicies):
  S&P 500, NASDAQ 100, NIKKEI 225, S&P NIFTY 50, FTSE/XINHUA China 25 и т.д.
• процентные ставки (Interest Rates):
  евродоллар, евройена
• молочные продукты (Dairy):
  масло, сыр, молоко, сыворотка
• мясные продукты (Livestock):
  живой скот, говядина, свиной бекон
• древесина (Forest):
  дерево, стружка дсп

Формы трейдинга и клиринг
Открытый аукцион, электронные торги, блок-трейдинг OTC
CME Clearing House

Адрес и контакты
30 South Wacker Drive, Chicago, IL 60606, USA
+1 (312) 930-1000
www.cmegroup.com

История развития

Чикагская биржа «Chicago Butter and Egg Board» была создана в 1899 году для проведения организованной рыночной торговли маслом и яйцами. В процессе торгов регулярно оглашались рыночные цены по этим и другим продуктам. Название «Chicago Mercantile Exchange» (CME), существующие и поныне, было одобрено 26 сентября 1919 года вместе с введением в эксплуатацию первой клиринговой палаты биржи, занимающейся оформлением состоявшихся сделок.

В следующие пару десятков лет был существенно расширен список предлагаемых продуктов – были организованы торги фьючерсами на сыр, картошку, лук. Сразу после завершения Второй Мировой были введены контракты на мясо индейки и замороженные яйца. Увы, большинство контрактов из этого спектра не прижилось.

Фьючерсная индустрия обязана бирже CME следующими нововведениями и инновациями:
1. В 1961 году на ней впервые появились фьючерсы на скоропортящиеся продукты (замороженый свиной бекон), а в 1964-м были впервые введены контракты на «живой товар» (крупный рогатый скот);
2. В 1972-м на ней появились финансовые фьючерсы. Это произошло после создания специальной секции IMM (International Monetary Market), где начали торговаться фьючерсы и опционы на 7 различных валют. В 1982-м была введена торговля фьючерсом на ныне сверхпопулярный индекс S&P 500;
3. В 1981 году впервые было введено понятие расчетного контракта и опробован механизм расчета после экспирации. Первым расчетным фьючерсом стал контракт на «евродоллар»;
4. В 1992-м, совместно с CBOT и Reuters, была запущена первая и самая популярная на сегодняшний день электронная торговая система CME Globex, позволяющая осуществлять трейдинг практически круглосуточно и из любой точки земного шара.

13 ноября 2000 года CME пережила трансформацию из некоммерческой членской организации в коммерческую акционерную компанию. В июле 2007-го CME заявила об окончании слияния с биржей CBOT, в результате чего был образован холдинг CME Group. В августе 2008-го CME заявила о поглощении биржи NYMEX вместе с COMEX, с которой двумя годами ранее было подписано соглашение о предоставлении системы CME Globex для проведения электронных торгов. Холдинг CME Group остается самым крупным биржевым объединением в США. В марте 2009-го CME получила разрешение регулятора SEC на проведение и клиринг сделок с CDS, кредитно-дефолтными свопами.

• сельскохозяйственные продукты (Agriculture):
  кукуруза, пшеница, овес, рис, соя и соевое масло, а также этанол
• процентные ставки (Interest Rates):
  30- , 10- , 5- , 2-летние гос. облигации США, 30-дневные федеральные фонды
• индексы Dow Jones (Equity Index):
  DJ Industrial Average, DJ US Real Estate, DJ-UBS Commodity

Формы трейдинга и клиринг
Открытый аукцион, электронные торги, блок-трейдинг OTC
CME Clearing House

Адрес и контакты
141 West Jackson Boulevard, Chicago, IL 60604, USA
+1 (312) 435-3500
www.cmegroup.com

История развития

«Chicago Board of Trade» (CBOT), старейшая фьючерсная биржа в мире, была основана в Чикаго 3 апреля 1848 года. Первоначально она представляла из себя большой сельскохозяйственный рынок, на котором централизованно продавалось и покупалось зерно. Работники биржи инспектировали качество выставляемого на продажу товара и его соответствие с заявленной ценовой категорией.

В 1864 году руководство биржи, фактически, разработало концепцию фьючерсной торговли. Был создан шаблон стандартного контракта, по которому оговоренное количество зерна покупается и продается с гарантией поставки в будущем, по цене, установленной на открытом аукционе в момент сделки. До сих пор 80% объема мировых торгов фьючерсами на зерно проходит через биржу CBOT, в торговом зале которой одновременно работают более 3,600 трейдеров.

7 апреля 1986 года CBOT поглотила биржу «The MidAmerica Exchange». MidAm была основана в 1868 году как «Pudd's Exchange» и зарегистрирована в 1880-м под похожим на CBOT именем «Chicago Open Board of Trade». Трейдинг на Pudd’s Exchange проходил на открытом воздухе на углу улиц Washington и LaSalle. Биржа MidAm произвела на свет множество нововведений, без которых сейчас немыслима фьючерсная индустрия: в 1882-м опробована концепция клиринга независимой сторонней организацией; в 1920-м появились маржинальные залоги; в 1968-м впервые (не считая Нью-Йорка) была организована торговля фьючерсами на серебро, а позже на золото.

В 2002-м CBOT совместно с OneChicago запустила трейдинг фьючерсами на отдельные акции. В январе 2003-го советом директоров было одобрено введение технологии LIFFE CONNECT, значительно упрощающей проведение электронных торгов. 16 апреля CBOT и CME подписали соглашение о том, что CME будет осуществлять клиринг и сопутствующие процедуры по всем продуктам, котирующимся на CBOT. Переход на новую электронную торговую систему и сторонний алгоритм клиринга был завершен 2 января 2004 года.

14 апреля 2005 на заседании совета директоров было принято решение реструктурировать биржу, переведя ее в статус коммерческого акционерного холдинга и коммерческой членской биржевой организации. 19 октября в рамках публичного размещения IPO на NYSE было выставлено 3,2 млн. акций CBOT по цене $54,00 за бумагу. В первый же день торгов акции подскочили на 49%, закрывшись на уровне $80,50.

17 октября 2006 года CME и CBOT объявили о слиянии и создании биржевого холдинга CME Group. В результате слияния, завершившегося 12 июля 2007 г., все основные классы активов стали доступны для торгов на единой торговой площадке. Сейчас на бирже активно развивается торговля свопами и ведется блок-трейдинг – проходят клиринг сделки большого объема, заключенные вне рынка.

По итогам прошлого года, впервые в истории азиатско-тихоокеанский регион перегнал по объемам биржевых торгов Европу и Америку. На биржах Азии было проторговано 8,86 млрд. контрактов — на 42,8% больше, чем годом ранее. Основной объем сделок в регионе был проведен на биржах Южной Кореи, Китая и Индии. Северная Америка, традиционно лидировавшая по этому показателю, в 2010-м опустилась на второе место с результатом 7,17 млрд., что также на 12,8% выше объемов 2009 года.

Южная Корея вновь стала хозяином биржи с самым большим в мире объемом торгов, исчисляемым в контрактах – Korea Exchange (3,75 млрд). В первую очередь это заслуга популярных опционов на индекс Kospi 200, котирующихся на KRX. Оборот на ней за год вырос на 20,8%. На втором месте по объемам – CME Group (3,08 млрд), объединяющая чикагские CME и CBOT, а также нью-йоркские NYMEX и COMEX. Этот биржевой холдинг прибавил в объеме на 19,0%. На третьем месте – Eurex, совместно с ISE (2,64 млрд). За лидерами следуют американская NYSE Euronext (2,15 млрд) и индийская NSE (1,62 млрд).

Отчет FIA за 2010 год демонстрирует возврат к быстрому темпу роста, уже виденному ранее – до периода 2008—2009 годов, когда индустрия деривативов столкнулась с суматохой, возникшей на рынке инструментов с фиксированным доходом. В 2009-м мировые объемы выросли всего на 0,4% из-за существенного спада интереса к деривативам на облигации в США и Европе, который в тот момент не смогли перекрыть другие, растущие сектора срочного рынка. Заглядывая в историю чуть глубже, в 2008-м был зафиксирован рост на 13,9%, а в 2007-м на 30,8%!

Самым быстрорастущим сектором в 2010 году стал валютный. Трейдинг фьючерсами и опционами на различные валюты вырос на 142% до 2,40 млрд. контрактов. Значительный вклад внесла Индия, где начали активно торговаться мини-контракты.

Самым большим сектором индустрии стали деривативы на фондовые индексы. По ним было проторговано 7,41 млрд. контрактов, что на 16,2% больше прошлогоднего показателя.

Полную версию своего отчета FIA обещает опубликовать в мартовском номере FIA Magazine.

Фото 1907 года, торговый зал New York Stock Exchange. Helen D. Van Eaton

EUREX Group, ADV = 10,4 млн. контрактов
За месяц на биржах группы прошли сделки с 214,7 млн. контрактов. Средний дневной оборот (ADV) составил 10,4 млн. контрактов — из них 7,1 млн. на EUREX и 3,3 млн. на ISE. Самый активный сегмент – деривативы на фондовые индексы, проторговано 59,2 млн. Далее идут фьючерсы и опционы на отдельные бумаги с 40,9 млн. и на процентные ставки с 47,9 млн. деривативов.

CME Group, ADV = 12,3 млн. контрактов
Средний дневной оборот прибавил 10% с прошлого года, всего в январе было проторговано 246 млн. фьючерсов и опционов, из них 85% на электронных торгах. Сильно выросла активность на торгах процентными ставками (+12%) и государственными облигациями (+25%). Обороты по фьючерсам на нефть WTI за месяц увеличились на 57%, установив новый рекорд 28 января.

ICE (US, Europe, Canada), ADV = 1,6 млн. контрактов
На этой бирже зафиксирован рекордный рост на 30% в сравнении с январем прошлого года. Средний дневной оборот составил 1,58 млн. контрактов, всего 31,6 млн. На ICE Europe установлен новый рекорд за месяц – 23,5 млн. контрактов за январь (+45% к янв. 2010), и за день — 1,49 млн. 28 января. Рекорд объема торгов нефтью Brent (726 тыс. контрактов) был зафиксирован 12 января.

NYSE EURONEXT, ADV = 9,0 млн. контрактов
ADV по деривативам в январе достиг 9,0 млн. фьючерсов и опционов, сдувшись на 2,7% по сравнению с январем 2010, но поднявшись на 35,6% с декабря. Из них 4,7 млн. пришлось на Европу и 4,3 млн. на Америку.

Известно, что РТС планирует провести IPO в 2011 году для повышения капитализации, увеличения гарантийных фондов и расширения бизнеса в целом. Акции РТС будут находиться в свободном обращении, и все настоящие и будущие рекорды, безусловно, должны благоприятно отразиться на их цене. Площадке ФОРТС на момент проведения IPO исполнится ровно 10 лет. За эти годы она успела внедрить 46 различных срочных контрактов и войти в ТОП-10 фьючерсных бирж мира по версии FIA.

Торги фьючерсами и опционами на пшеницу могут быть организованы в Москве с использованием технологии электронных торгов, применяющейся на CME Globex – современной, проверенной и давно зарекомендовавшей себя в Чикаго. На встрече директора CME Крэйга Донохью и зампреда правительства Виктора Зубкова был предварительно намечен ранний этап становления российского срочного рынка пшеницы, в рамках которого в стране будет развиваться собственная индустрия финансовых услуг. Однако, у руководства РТС есть сомнения в востребованности этого финансового продукта. В 2006 году был введен фьючерс на сахар, но несмотря на развитое производство последнего, торги идут не слишком активно.

Сейчас в мире два крупнейших центра, организующих торги пшеницей. Это биржи CBOT в Чикаго и NYSE Liffe в Париже. Станет ли московская FORTS третьим мировым центром? Руководство товарного сектора РТС обещает, что решение будет принято до конца года.

ICE
В среднем 1,325 млн. контрактов в день, что на 23% выше прошлогоднего показателя
Из них: ICE Europe 0,899 млн. (+28%); ICE US 0,399 (+12%); ICE CANADA 0,026 млн. (+62%)
Всего за месяц: 27,8 млн. контрактов

EUREX
Средний оборот 9,2 млн. контрактов в день
Из них: 6,3 млн. на EUREX, 2,9 млн. на ISE
Всего за месяц: 193,7 млн. контрактов

NYSE Euronext
В среднем 7,5 млн. контрактов в день, что на 6.2% больше, чем в октябре прошлого года, но на 2.9% меньше, чем в сентябре текущего. Из общего числа 3,5 млн. пришлось на европейские деривантивы и 3,9 млн. на американские.
Всего за месяц: 161,2 млн. контрактов

FORTS
Основные объемы: 20,4 млн. – фьючерсы на индекс РТС; 17,2 млн. – фьючерсы на акции Сбербанка; 10,1 млн. – фьючерсы на рубль-доллар. Рост объемов с сентября +21,3%
Всего за месяц: 65,5 млн. контрактов