На CME параллельно торгуются более 50 фьючерсов и 30 опционов на мировые валюты. Эти деривативы делятся биржей на несколько категорий – валютные пары стран G10, валюты развивающихся рынков и микро-контракты. Последние, благодаря небольшому объему и низким залогам, наиболее популярны у трейдеров, не смирившихся с непрозрачностью Форекса и перешедших на биржу. Не все представленные контракты могут похвастаться значительной ликвидностью, но большинство из них, особенно валюты стран G10, в дневную сессию практически всегда торгуются без спрэда.

Наиболее популярные валютные фьючерсы на CME и их тикеры:
(в скобках указан суммарный объем торгов за Февраль 2011)

EURO FX, 6E (6,451,867)
  + E-MINI EURO FX, E7 (115,434)
  + E-MICRO EURO/USD, M6E (101,685)
JAPANESE YEN, 6J (2,572,191)
BRITISH POUND, 6B (2,519,304)
AUSTRALIAN DOLLAR, 6A (1,772,605)
CANADIAN DOLLAR (1,504,964)
SWISS FRANC, 6S (1,025,599)
MEXICAN PESO, 6M (568,847)

С небольшими объемами, но приемлемые по ликвидности торги проходят по другим парам:

NEW ZEALND DOLLAR, 6N (152,377)
BRAZIL REAL, 6L (35,087)
RUSSIAN RUBLE, 6R (34,049)

По фьючерсу на рубль за январь—февраль 2011 года было проторговано 46,3 тыс. контрактов, к началу марта открытый интерес по нему составлял 64,1 тыс. контрактов. Это говорит о том, что в торгах рублем принимают участие больше хеджеры и долгосрочные инвесторы, нежели спекулянты.

На IMM есть контракты и на другие валюты – например, шведскую крону (SEK), шекель (ILS), юань (RMB), южноафриканский ранд (6Z) — но маленькая ликвидность по ним позволяет совершать только сделки с расчетом на долгосрочную прибыль, поскольку дейтрейдинг с такими спрэдами вряд ли возможен.

Из валютных опционов наиболее активно торгуются:

EURO FX (456,763)
JAPANESE YEN (108,721)
BRITISH POUND (87,167)
CANADIAN DOLLAR (42,619)
AUSTRALIAN DOLLAR (41,928)
SWISS FRANC (21,887)

Всего за февраль на электронных торгах в секции IMM биржи CME перешло из рук в руки 16,525,352 фьючерсов и 541,934 опционов. Параллельно в торговом зале биржи были совершены сделки еще на 9,638 фьючерсов и 223,774 опционов. Суммарный объем торгов валютой в IMM за февраль – 17,3 млн. контрактов.

Стоит упомянуть также про новинку, появившуюся на бирже совсем недавно – контракт на индекс волатильности EUR/USD за последние 1 и 3 месяца. Трейдерам, желающим сыграть на волатильности валют, нужно присмотреться к этим фьючерсам:
EUR/USD 1-Month Realized Volatility Futures (Ticker 16E)
EUR/USD 3-Month Realized Volatility Futures (Ticker 36E)

Еще один популярный валютный фьючерс торгуется на бирже ICE US, это U.S. Dollar Index (DX), объем февральских торгов по которому составил 413,679 фьючерсов при открытом интересе 20,781. Долларовый индекс представляет из себя корзину из 6 валют, вес которых распределен следующим образом: евро (57,6%), иена (13,6%), фунт (11,9%), канадский доллар (9,1%), шведская крона (4,2%) и швейцарский франк (3,6%).

Полезные брошюры (pdf) по валютным фьючерсам:
2011 Product Guide and Calendar: FX Products
Trade E-micro Forex Futures
FX Brochure for Active Individual Traders
ICE U.S. Dollar Index FAQ

Индекс Nikkei 225 подсчитывается с 1949 года, он отражает движение фондового рынка Японии через колебания цен 225 крупнейших компаний, японских «голубых фишек», котирующихся в основной секции Токийской фондовой биржи TSE. Среди наиболее известных участников индекса числятся известные высокотехнологичные компании Canon, Nikon, Casio, Toshiba, Panasonic, Sony, а также автопроизводители Honda, Mazda, Nissan, Mitsubishi, Suzuki. Вес компаний в индексе основан на ценах их акций в иенах, поэтому чем выше стоимость ценных бумаг компании, тем большее влияние ее поведение оказывает на колебания индекса.

Торги фьючерсом на Nikkei 225 начались на Сингапурской бирже SGX в 1986 году, на Осакской бирже OSE в 1988-м, на Чикагской товарной бирже CME в 1990-м. После подписания специального соглашения между SGX и CME можно проводить офсетные сделки, открывая позиции на одной бирже, а закрывая на другой. Благодаря этому соглашению на торгах практически круглосуточно поддерживается высокая ликвидность.

Исторические котировки Nikkei 225 сильно отличаются от относительно плавного роста известных мировых индексов. Амплитуда колебаний японского индекса не имеет мировых аналогов. Абсолютный максимум – 38,957.44 – был достигнут 29 декабря 1989 года, в момент краха «пузыря японского фондового рынка», когда индекс вырос в 6 раз всего за десять лет. Абсолютный минимум – 7,054.98 – был достигнул двадцатью годами позже, 10 марта 2009 года. За этот период индекс потерял почти 82% веса.

15 марта 2011 года, на второй день после разрушительного землетрясения в северо-восточной части Японии, индекс упал на 10% — на закрытии торговой сессии он остановился на отметке 8,605.15, потеряв за сутки 1,015 пунктов, что отбросило его на уровень апреля 2009 года.

Ссылки
Спецификация долларового контракта Nikkei 225 USD Futures на бирже CME
Спецификация контракта в иенах на индекс на бирже CME
Котировки фьючерса на индекс
Полный состав индекса

Удивительно, что в российской биржевой индустрии только сейчас дело дошло до организации торгов пшеницей, потому что в США это был первый из появившихся фьючерсов. Именно с этого инструмента более 150 лет назад начал развиваться американский срочный рынок, потянув за собой всю остальную обслуживающую его индустрию. В любом случае, это будет подарок для российских спекулянтов, потому что «для рынка зерна характерна высокая волатильность, связанная с фундаментальными экономическими факторами, балансом спроса и предложения на мировом рынке, а также спросом со стороны институциональных инвесторов». С середины марта 2010 пшеница на CBOT выросла на 56%, а с начала января 2011 уже успела упасть на 5%.

Валютные фьючерсы E-micro были введены биржей CME в противовес нерегулируемому рынку Forex и рассчитаны на интерес его участников. Трейдинг этими поставочными контрактами требует гораздо меньшего размера счета, чем в среднем по срочному рынку, поскольку они имеют в своей основе базовый актив небольшого объема – 1/10 от обычного валютного контракта. Благодаря относительно небольшой полной стоимости контрактов, биржа установила доступные большинству участников Forex маржинальные залоги. Отношение гарантийного обеспечения к полной стоимости («торговое плечо») для микро-контрактов в среднем получается около 1:35. При этом сохранился весь спектр преимуществ, присущий срочному рынку – государственная регуляция, полная прозрачность, отсутствие контрагентских рисков и гарантия сохранности депозитов.

Брошюра по E-micro Fututres от CME (pdf)

«Инвестиции в иностранную валюту являются одними из наиболее распространенных в России как среди физических, так и юридических лиц. Мы рады предоставить российским участникам рынка дополнительную возможность для хеджирования рисков и реализации инвестиционных стратегий» — заявил директор Департамента FORTS Евгений Сердюков. Когда же, наконец, будут запущены давно обещанные торги китайским юанем?

Директор срочной секции биржи РТС Евгений Сердюков: «В силу высокой волатильности данный контракт будет интересен игрокам финансового рынка, частным инвесторам, а также позволит предприятиям горно-металлургической, кабельной и электронной промышленностей управлять рыночным и валютным рисками при совершении сделок на рынке меди»

За последние полгода цена меди на мировом рынке выросла на 21%, волатильность цены составляет практически 50%. Общепризнанными мировыми центрами биржевой торговли медью сейчас являются лондонская LME и нью-йоркская COMEX, входящая в CME Group.

Фьючерсы на какао (Cocoa Futures) торгуются в Нью-Йорке на американском отделении биржи ICE, за котировками этого товарного актива непрерывно следят тысячи поставщиков, промышленных потребителей и инвесторов по всему миру. Годовой оборот мировой индустрии производства кондитерских изделий, напитков и других продуктов из какао превышает $70 млрд. Родиной какао являются тропические леса Амазонки, но в настоящее время оно возделывается во многих тропических странах, лежащих преимущественно между 10? северной и южной широты. Урожай собирается два раза в год, первый раз в конце сезона дождей перед началом засух, и второй раз — перед началом сезона дождей.

Основные продукты переработки зерен из бобов какао — тертое какао, какао масло и какао порошок. Все они являются необходимыми компонентами во многих направлениях пищевой промышленности. Например, какао тертое и какао масло используют в качестве основного компонента при производстве шоколада и шоколадных изделий, а какао порошок находит широчайшее применение в кондитерской, молочной и хлебопекарной отраслях. Кроме того, его активно используют для производства шоколадных напитков. В последнее время, после проведения разноплановых медицинских исследований, некоторые из компонентов плодов какао находят применение в фармацевтике.

Фундаментальные факторы
Основные области возделывания расположены в Центральной Америке и Африке. Самый крупный производитель какао — Кот-дИвуар. Другими крупными производителями являются Индонезия, Гана, Нигерия, Бразилия и Камерун. Мировое производство растет в среднем на 2,4% в год, в прошлом году было собрано 3,5 млн. тонн. Способ разведения отличается от континента к континенту. В Америке это преимущественно крупные плантации, тогда как в Африке — мелкие небольшие предприятия. Основными потребителями являются следующие регионы: Евросоюз, Северная Америка, Австралия, Япония и Бразилия. Потребление растет в среднем на 1,3% в год.

Альтернативы
Другой фьючерс на какао торгуется на бирже NYSE Liffe в Лондоне под тикером «C». Размер контракта также составляет 10 тонн, торговые месяцы совпадают с американским контрактом, но торги ведутся в британских фунтах с шагом в 1 фунт. Тип контракта — поставочный.

Ссылки
International Cocoa Organization (ICCO)
Биржевая спецификация фьючерсного контракта на какао
Котировки фьючерсов на какао, все месяцы

График

Платина — очень важный металл с точки зрения как промышленных, так и индивидуальных нужд. Это главный и наиболее активно используемый металл из так называемой «платиновой группы», в которую входят также палладий, рутений, родий, осмий и иридий. Платина (Platinum, от исп. platina, «малое серебро») ценится за свои природные свойства — она является сильным катализатором, отлично проводит ток и практически не окисляется. Благодаря этим свойствам она широко применяется в автомобилестроении, химической и нефтеперерабатывающей промышленности, фармацевтике и электронике.

Этот мягкий металл является крайне редким, его запасы в земной коре довольно скудны — за год добывается лишь 6 млн. унций платины. Сравните этот объем с добычей серебра, которая ежегодно превышает 550 млн. унций. При этом практически весь мировой запас платины (80%) сосредоточен в месторождениях ЮАР, на долю России и Канады выпадает лишь по 10%. Разведанные мировые запасы платины — 2600 млн. тройских унций. Лидер по добыче платины в России — горно-металлургическая компания «Норильский Никель». Кстати, в Алмазном фонде Кремля хранится самый большой в мире платиновый самородок — «Уральский гигант» — он весит 7,86 кг.

Больше половины добытой платины (51%) уходит в ювелирную промышленность, удовлетворяя частный спрос на драгоценности из этого благородного металла. Последний писк моды — обручальные кольца из платины. Еще 29% используются в производстве автомобильных катализаторов, 13% в очистке нефтепродуктов и химии. Кроме этого, 7% добытой платины уходит на высокотехнологичные производства, в том числе персональных компьютеров и бытовой электроники. Цена за грамм платины сейчас примерно равна $51, и пока продолжает устойчиво расти.

Важные ссылки:
Котировки биржи в реальном времени
Календарь окончания торгов и начала поставок
Спецификация фьючерса на сайте биржи
Спец. глава из Свода биржевых правил (pdf)

Средний дневной оборот торгов платиной на NYMEX:

Рост цены платины на биржевых торгах за 2 года:

Цифры и факты: Внутренний рынок сыра в США оценивается в 5,5 — 6,3 млрд. долларов в год. Годовое потребление сыра американцами выросло с 10,8 кг на человека в 1989 году до 14,7 кг в 2009-м. Сыр английской марки «чеддер» вызревает от 2 до 6 месяцев, для изготовления 1 кг используется до 10 литров сырого молока.

Фьючерсы и опционы на медь (HG Copper Futures) торгуются в Нью-Йорке на бирже NYMEX (CME Group), за котировками этого промышленного металла ежедневно следят миллионы инвесторов и хеджеров. Медь стала первым металлом, который человек научился обрабатывать и использовать для своих нужд. Найденные в археологических раскопках изделия из меди датируются десятым тысячелетием до нашей эры.

Главное применение этого золотисто-розового металла обусловлено его высочайшей электропроводимостью: большая часть добываемой меди используется в электротехнике для изготовления проводов, кабелей, токопроводящих частей разнообразной аппаратуры. Это незаменимый материал различных теплообменников и холодильной техники.

Мировое производство меди составляет около 16 млн. тонн в год. Безусловным лидером производства является Чили (5,600 млн. тонн в год), за ней следуют США (1,310 млн.), Перу (1,220 млн.) и Китай (1,000 млн.). В России добывается 0,750 млн. тонн в год, в основном компаниями «Норильский Никель», «Уралэлектромедь» и «Русская Медная Компания». Разведанные мировые запасы составляют около 1 млрд. тонн, из них лишь половина экономически целесообразна к добыче. Инвестиции в этот металл могут носить разные формы: древние монеты, ювелирные украшения, фьючерсы на медь, специализированные фонды и акции добывающих и обрабатывающих компаний.

Фундаментальные факторы
На цены меди сильно влияет открытие новых шахт и интенсивная разработка существующих. Большая часть добытой меди попадает на рынок из стран Южной и Северной Америки. Крупнейшие экспортеры – Чили, Индонезия, Канада и Австралия; крупнейшие импортеры – Китай, Япония и страны Евросоюза. За последние десятилетия спрос на медь плавно перешел из Европы в Азию. Поскольку биржи NYMEX и LME являются главными мировыми рынками меди, изменения запасов металла на их складах часто задают направление движению цены. Эти данные приводятся в отчете «High Grade Warehouse Stocks», публикуемом ежедневно.

Ссылки
Спецификация медного фьючерсного контракта на бирже
Котировки фьючерсов на медь, все месяцы
Отчет по складским запасам меди

График