Как это отражается на обычных инвесторах? С целью оказания помощи правительству США в борьбе с финансированием терроризма и легализацией доходов, полученных преступным путем, этот Закон требует, чтобы все финансовые учреждения (в том числе относящиеся к биржевой индустрии) проверяли и регистрировали информацию обо всех физических лицах и компаниях, которые открывают торговые счета или становятся клиентами брокеров.

Если инвестор впервые устанавливает клиентские отношения с брокером, он сообщает свое имя, адрес, дату рождения и другую идентификационную информацию. Эти данные используются для его идентификации. Заполняя заявление на открытие счета, инвестор дает согласие на проведение проверок кредитоспособности. В случае необходимости брокер может запросить и другую дополнительную информацию. Если требуемые данные не будут предоставлены, брокер может отказать клиенту в открытии торгового счета.

Спустя два года, в 1916-м, он был дополнен и утвержден правительством США. Продавцы, реализуя хлопок оговоренного в законе качества, обязаны были сразу после продажи отчитаться Департаменту сельского хозяйства, где и в каком объеме он был выращен.

Правительство пребывало в уверенности, что непопулярность эмитируемых им денег была обусловлена слишком активным и устоявшимся розничным рынком золота, а не ошибочной монетарной политикой, проводимой в стране. Поэтому было принято решение запретить торги фьючерсами на золото, а также ограничить срок поставки иностранной валюты 10 днями. Однако, введение этого закона привело к еще большему падению популярности и, как следствие, ценности долларовых банкнот.

Несколько лет понадобилось правительству, чтобы исправить ошибки проводимой им монетарной политики и вызвать к «зеленым купюрам» неподдельный интерес общественности. Конгресс же, увидев все неприятные последствия введения Закона о золотых фьючерсах, отменил его уже через две недели.

Высокие требования при регистрации
NFA тщательно проверяет компании и частных лиц, желающих открыть клиентский бизнес на срочном рынке США. К претендентам на членство предъявляются крайне высокие требования как по профессиональной подготовке служащих, так и по финансовой составляющей бизнеса. После принятия в NFA проводятся как регулярные, так и неожиданные выборочные проверки участников индустрии. Ассоциация также имеет право заморозить, ограничить или вовсе запретить деятельность уже зарегистрированного участника.

Разносторонние правила и ограничения
За годы своего существования NFA утвердила объемный свод правил, касающиеся самых разнообразных областей, связанных с индустрией — реклама, телефонные заявки, раскрытие риска и комиссионных сборов, управление счетами, требования к минимальному капиталу, финансовая отчетность, тесты на профессиональную пригодность и так далее. Ассоциация проводит ревизии и устраивает экспертизы обслуживающих срочный рынок фирм, чтобы убедиться в надлежащем исполнении ими всех этих правил. Проводится также регулярный финансовый мониторинг всех участников индустрии, работающих с клиентами.

Широкие исполнительные полномочия
У NFA есть право назначать дисциплинарные меры любой фирме или персоне, которая нарушает установленные регуляторами правила. Спектр предпринимаемых мер находится в пределах от писем с предупреждением (для незначительных нарушений) до судебных повесток (в случаях, если нарушения могут повлечь судебные разбирательства). Штрафные санкции, накладываемые Ассоциацией, включают в себя исключение из NFA, приостановку членства в течение установленного срока, запрещение вести дела с любым членом NFA, выговор, штраф до $250.000. Ассоциация может сотрудничать с CFTC, ФБР и другими правоохранительными органами, если дело доходит до судебного преследования.

Наблюдение за торгами и мониторинг рынка
Фьючерсная индустрия сильно изменилась за последние несколько лет. Традиционные методы ведения торгов, такие как открытый аукцион, уступили место электронной торговле как на традиционных площадках, так и на новых биржах. NFA создала множество регулирующих программ и сервисов мониторинга к системам электронных торгов, гарантирующих справедливое взаимодействие всех трейдеров и поддерживающих адекватный ход рыночных торгов.

Управление финансовыми рисками с помощью фьючерсов и опционов является сегодня неотъемлемым компонентом мировой экономики. Каждый день происходят миллионы сделок со срочными контрактами, основанными на постоянно расширяющемся спектре товаров и активов. Поэтому доверие инвесторов к индустрии играет ключевую роль в развитии срочного рынка. Чтобы обеспечить его, Ассоциацией поддерживается высочайший уровень прозрачности и доступности торгов для всех инвесторов.

Членство в NFA обязательно для всех, кто так или иначе связан с проведением или участием в торгах. Ассоциация гарантирует, что более 4200 фирм и 55000 партнеров, зарегистрированных в ней, придерживаются самых высоких стандартов в своей профессиональной деятельности. NFA является независимой организацией, не привязанной к другим фирмам или биржевым площадкам. Она существует исключительно на членские взносы и торговые сборы с биржевых сделок, а не на деньги налогоплательщиков.

Сейчас Ассоциация играет важную роль во фьючерсной индустрии США, однако она была организована не так давно. В 1974 году Конгресс законодательно основал Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC) — федеральное агентство, призванное заниматься проблемами срочного рынка. Тот же самый законодательный проект разрешил создание «фьючерсной ассоциации», что дало индустрии возможность создать эту общенациональную саморегулирующуюся организацию.

Контроль индустрии срочного рынка ведется с трех направлений. CFTC обеспечивает государственный надзор за всей индустрией. Биржи являются самостоятельными организациями, они управляют работой брокеров, трейдеров и обслуживающих их фирм. NFA регулирует деятельность каждой фирмы или персоны, которая занимается предоставлением доступа к торгам любым компаниям и частным инвесторам. Таким образом, каждая из этих регулирующих организаций имеет свое поле деятельности, однако вместе они полностью обеспечивают безотказную деятельность всей американской фьючерсной индустрии.

Этот законотворческий акт примечателен двумя вещами. Во-первых, он является первым и единственным в американской истории запретом на фьючерсные торги каким-либо определенным видом продуктов. Во-вторых, он позволил изучить влияние действующего фьючерсного рынка по конкретному продукту на его реальный спот-рынок. Считается, что существование срочного рынка стабилизирует и делает более плавным движение цен продукта на реальном рынке. После изучения крупными экономистами эффектов от запрета на биржевые торги луком эта гипотеза как подтверждалась (Холбрук Воркинг, Роджер Грэй), так и опровергалась (Аарон Джонсон).

Закон был подписан после многочисленных протестов американских фермеров, выращивающих лук. Они обвиняли трейдеров чикагской биржи в монополизации и манипулировании рынком фьючерсов на лук, что привело к неоправданно сильному занижению рыночных цен на их урожаи. Некоторые участники торгов, зарабатывающие на спекулятивных сделках, действительно имели столь большие рыночные позиции, что имели возможность при желании «двигать рынок» — оказывать влияние на цены. В результате забастовок «луковых» фермеров конгрессмен от республиканцев Джеральд Форд (позже ставший президентом США) не нашел ничего лучше, чем провести законопроект, полностью запрещающий биржевые торги луком.

Составляй план на свой трейдинг. Веди трейдинг по своему плану.
Записывай все сделки и их результаты.
Сохраняй позитивный настрой независимо от величины потерь.
Не держи рынок в голове после окончания торгов.
Незначительно, но последовательно повышай финансовые цели.
Покупайте слухи, продавайте факты.
Реакция рынка на новости представляет для инвестора больший интерес, чем сами новости.
Успешные трейдеры покупают на плохих новостях и продают на хороших.
Успешные трейдеры не бояться купить задорого или продать задешево.
Успешные трейдеры изолируют себя от советов и мнения окружающих.
Успешные трейдеры четко распланировывают время для изучения рынка.
Непрерывно совершенствуйтесь в плане терпения, настойчивости и рационализма.
Ограничивайте возможные потери – используйте стоп-приказы!
Никогда не отменяйте своих стоп-заказов, если уже поставили их.
Выставляйте стоп-приказы сразу же после проведения сделки.
Никогда не входите в рынок только из-за того, что устали ждать подходящего момента.
Избегайте входить и выходить с рынка слишком часто.
Потери заставляют трейдера учиться. Не прибыль.
Используйте каждую убыточную сделку, чтобы узнать новое о рынке.
Самая трудная задача в трейдинге это не предсказание, а самоконтроль.
Успешная торговля трудна. Трейдер – главный элемент в уравнении успеха.
Приучайте себя к дисциплине, следуя заранее установленным правилам.
Помните, что движение, на которое бычьему рынку потребуется три месяца, медвежий рынок отыграет менее чем за один.
Не позволяйте большой прибыли стать убытком. Закрывайте сделку, когда рынок развернулся и отодвинулся на 20% от вашего максимального профита.