Цены фьючерса и спота

Цены на фьючерс хоть и ходят с ценами на спот довольно синхронно, но редко полностью повторяют их. Дело в том, что цена спота – это цена на продукт, существующая на рынке в текущий момент (на спот-рынке происходит немедленная поставка товаров), а цена фьючерса – это предполагаемая цена на продукт через некоторый период времени, от нескольких дней до пары лет.

Факторы, влияющие на формирование этих цен, отличаются. Если цена спота формируется под влиянием существующего спроса и предложения, то цена фьючерса зависит не столько от колебаний цены продукта, сколько от ожиданий биржевиков по поводу перспектив данного продукта в недалеком будущем.

Поскольку на бирже одновременно торгуются несколько фьючерсных контрактов с разными сроками истечения, цена на фьючерсы, как правило, выстраивается в возрастающей или убывающей последовательности. Чем больший срок до истечения торговли фьючерсом, тем больше отклонение от цены спота. И наоборот, чем ближе срок истечения фьючерса к текущей дате, тем ближе его цена к споту, поскольку при окончании срока торгов фьючерсом его цена автоматически становится спот ценой.
 

---

Не забудьте подписаться на обновления по E-Mail или RSS и поделиться с коллегами:

Смотрите также похожие записи:

• Базовые стратегии. Сдвоенная позиция – спрэд
• Спецификация фьючерсного контракта
• Хеджирование с помощью товарных фьючерсов