Длинные позиции по товарным контрактам выросли до 13-месячного максимума

Свежий недельный отчет CFTC наглядно демонстрирует, что хедж-фонды и другие крупные институциональные инвесторы продолжают наращивать длинные позиции по товарным фьючерсам и опционам. По 24 отслеживаемым контрактам (см. таблицу) суммарная чистая длинная позиция за неделю выросла на 2,8% до 13-месячного максимума и превысила отметку 1,550,000. За прошедшие полтора месяца длинные позиции на счетах инвесторов выросли на треть – в прошлом локальном минимуме (5 июня) суммарный перевес в сторону лонгов был «всего» 1,034,000 контрактов. Эталонный индекс товарных активов DJ UBS Commodity Index вырос с 1 июня более чем на 15%, несмотря на давление со стороны крепнущего доллара.

Причиной всплеска ожиданий роста цен на товарные активы послужила рекордная засуха в США и предчувствие скорого запуска нового этапа монетарного стимулирования QE3, назревающего благодаря продолжению замедления темпов экономического развития. С начала июля средства, вложенные в длинные позиции по товарным деривативам, выросли на 28% и превысили $100 млрд. Движущей силой столь активного прироста лонгов стали, в первую очередь, сельскохозяйственные и пищевые продукты. Незначительный перекос в сторону коротких позиций наблюдается только по трем контрактам: меди, соевому маслу и рису.