Механизмы манипуляции рынком

Известный американский биржевой термин «cornering the market» можно перевести на русский язык, как «манипуляция рынком», а дословно – «попытка загнать рынок в угол». Манипулировать рынком – значит приобрести настолько большую долю каких-либо ценных бумаг, что она позволит управлять их ценой. Манипулятор действует в расчете на то, что ему удастся прибрать к рукам достаточно весомую долю рынка какого-либо актива, которая позволила бы ему оказывать влияние на весь оставшийся рынок этого актива.

Есть несколько путей рыночной манипуляции. На рынке наличного товара самой простой стратегией является закупка большого процента выставленного на продажу товара и накопление его на складах – фактически, приобретение монополии на товар, что позволит поднять на него цены. С появлением и развитием срочного рынка манипуляторы получили возможность скупить значительную долю фьючерсов на какой-либо продукт, чтобы выгодно продать их после искусственного раздувания цены продукта.

Несмотря на ограничения со стороны бирж и надзор со стороны регуляторов, в истории было много попыток манипуляций рыночными активами (от крупного рогатого скота до олова), однако лишь немногие из них можно считать успешными. Ведь манипулятор, пытающийся монополизировать рынок, становится крайне уязвимым из-за размеров открытой им позиции, особенно если о его планах становится известно на бирже. Дополнительные риски несут ему рынки в слабом и неустойчивом состоянии, на которых подталкивание цены к росту может ничем не закончиться. Если же рынок вдруг разворачивается и идет против манипулятора, то ему практически невозможно закрыть свои позиции без ощутимых потерь, поскольку сам факт продажи больших объемов сразу же обрушит цены. В такой ситуации другие биржевые игроки могут легко получить прибыль благодаря действиям неудавшегося манипулятора, которому в любом случае необходимо будет покрыть свои позиции.