Время

  • 00:01 в Москве
  • 00:01 в Киеве
  • 22:01 в Лондоне
  • 17:01 в Нью-Йорке
  • 16:01 в Чикаго

Поиск по блогу

Тихая сапа

Обезьянки на бирже

В 1993 году шведская газета Expressen поставила смелый эксперимент. Были открыты шесть торговых счетов с депозитом $1250, пять на профессиональных аналитиков и один на обезьянку по кличке Ола. Аналитики делали биржевые прогнозы, а Ола бросала дротики в специальную мишень. Ровно через месяц баланс обезьянки вырос на $190, а все аналитики ушли в минус.

Эксперимент был повторен газетой San Francisco Chronicle в 1995 году, он длился на протяжении года. В этот раз шестеро аналитиков смогли-таки обставить обезьянку Мэгги, которая потеряла четверть депозита на растущем рынке.

Дальше – больше. Заинтересовавшись этими экспериментами, журнал Bloomberg Markets в течение двух лет отслеживал рекомендации аналитиков из 350 фирм и брокерских компаний. Все рекомендации были разбиты на три группы: покупать, держать, продавать. Победила Merrill Lynch, ее результат – 34% советов оказались верными. Какова вероятность того, что маленькая обезьянка добьется лучшего результата, нажимая на одну из трех кнопок? Используя некоторые математические выкладки можно сказать, что 45 обезьян из 100 сработали бы лучше победителя, именитой финансовой корпорации. На втором месте оказалась компания UBS с 29% верных предсказаний, и уже 92 обезьянки из 100 могли бы сыграть гораздо лучше нее. Про биржевую аналитику остальных 348 компаний лучше тактично умолчать.

На курс ценных бумаг влияет столь большое количество разных факторов, что точно предсказать их движение невозможно в принципе. Если бы кто-то смог разработать теорию, учитывающую все нюансы, он наверняка был бы удостоен Нобелевской премии по экономике. А пока руководителям остается только распустить аналитические отделы и нанять несколько обезьянок, это гораздо дешевле.

Фьючерсы на медь. Повторное восхождение к вершине

За последние несколько дней большинство товарных фьючерсов ощутимо упало в цене, но некоторые из них уже начали исправляться и набирать обороты. Речь идет в первую очередь о нефти и меди. Торги по меди (HGU9) вчера закрылись на отметке $2.9150 за фунт, она с начала этого года растет практически без остановок.

Под прошлый Новый год стоимость меди была на историческом минимуме, $1.2955 за фунт, и несколько медных фьючерсов стали бы прекрасным новогодним подарком, поскольку их цена с тех пор выросла в 2,2 раза. Предыдущий максимум, $3.8865 за фунт, был достигнут в конце июня прошлого года, но 2/3 пути до него уже пройдено, и если столь уверенные темпы роста сохранятся, он будет достигнут довольно быстро.

Цена меди сильно зависит от экономической активности, и фьючерсы на медь являются показательным фактором, демонстрирующим ожидания биржевиков по поводу дальнейшего развития ситуации. Сейчас товарные рынки снижаются из-за общемирового спада в экономике, но часть из них держится на плаву и даже растет благодаря увеличивающемуся спросу из Азии. Это касается и меди с нефтью, поставки которых пока идут бесперебойно и в требуемом объеме, но трейдеры, похоже, ожидают возникновения трудностей (в виде сокращения предложений от поставщиков) в самом ближайшем будущем, и подталкивают цены к росту. По мнению аналитиков, как в ближайшее время, так и в долгосрочной перспективе фьючерсы на медь продолжат путь к покоренным ранее вершинам.

Биржевые объемы торгов за июнь 2009

Каждый месяц все биржи Америки и Европы выпускают краткие отчеты с результатами своей работы – суммарными месячными (SMV) и средними дневными (ADV) объемами торгов. По этим цифрам можно примерно отследить степень влияния каждой биржи на мировой срочный рынок и изменение ее популярности.

В биржевых отчетах июнь текущего года сравнивается с этим же месяцем прошлого года – в основном налицо существенный спад, который аналитики привычно объясняют кризисом и поиском тихих финансовых гаваней для капиталов, к которым срочный рынок явно не относится. Пройдемся по биржам, рассматривая показатель ADV (средний дневной оборот контрактов) за июнь 09.

Биржа ADV
июнь '09
%
июнь '08
Америка
CME 6.76M -17%
CBOT 2.90M -31%
NYMEX 1.74M -4%
ICE US 0.44M +36%
Европа
EUREX 6.65M -26%
NYSE Liffe 4.50M +2%
ICE Europe   0.63M +2%

Фьючерсы: Занимательная география

Благодаря сервису региональной статистики запросов от Яндекса можно выяснить, жители из каких частей необъятной Родины больше всего интересуются срочным рынком. Удивительно, но сверх высокий интерес к фьючерсам проявляют жители не двух столиц, а Магаданской области (396% выше среднего уровня, см. карту). Похоже, обитатели Колымы что-то замышляют. На втором месте Томская область (238%), далее идут Бурятия, Амур, Якутия (около 160%). А на Чукотке, Камчатке и Алтае вопросы срочного рынка никому не интересны.
По запросу «рынок фьючерсов» с отрывом лидирует Саратов, по «срочному рынку» — Улан-Удэ. Другие запросы вы можете проверить по ссылке wordstat.yandex.ru

« 1 ... 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 ... 120 »