|
|
Британский кот по кличке Орландо по итогам 2012 года получил самую большую доходность по своим «инвестициям» в акции крупных компаний из индекса FTSE. По данным газеты The Guardian, инвестиционные прогнозы Орландо опередили по точности прогнозы команд профессиональных экономистов и студентов.
В начале прошлого года команда финансовых аналитиков, группа студентов и кот Орландо выбрали акции пяти компаний из индекса FTSE All-Share. Кот делал выбор, передвигая любимую игрушечную мышь по таблице, где каждой компании был присвоен номер. Ежеквартально инвесторы могли заменить часть акций или все бумаги, входящие в портфель.
В каждый пакет ценных бумаг было инвестировано по пять тысяч фунтов стерлингов. К концу прошлого года портфель, сформированный Орландо, подорожал до 5542 фунтов, в то время как пакет инвесторов вырос только до 5176 фунтов. Пакет, выбранный студентами, вообще подешевел до 4840 фунтов.
Успех Орландо подтвердил идеи некоторых экономистов о том, что рыночная стоимость акций изменяется случайным образом, а финансовые рынки абсолютно непредсказуемы. В награду кот получил от своего владельца... новый ошейник.
Этот случай произошел не так давно, 8 февраля 2011 года. Компания Gateway Industries была маленькой веб-студией – она оказывала мелким фирмам услуги по управлению базами данных и занималась дизайном сайтов для некоммерческих организаций. В компании работал единственный сотрудник Джэк Говард, он же был ее владельцем и директором. Акции его маленькой компании торговались под тикером GWAY по центу за пучок, а сама компания не могла похвастаться ни результатами, ни популярностью даже на рынке «penny stock» копеечных ценных бумаг. Успех в виде классического биржевого «черного лебедя» ворвался в жизнь Джэка неожиданно.
В этот день медиа-магнат Роберт Силлерман (Robert F.X. Sillerman) объявил, что в рамках создания нового проекта покупает компанию Gateway Industries. Его заявление стало для всех полной неожиданностью. Всемирно известному предпринимателю Силлерману, основателю холдинга SFX Entertainment, работающему в сфере СМИ и создавшему знаменитое тв-шоу American Idol, понадобилась компания, подобная GWAY, для создания обратной связи через Интернет между телезрителями и участниками его развлекательных шоу. Эффект от заявления был моментален и даже брутален. Нескольких слов Роберта Силлермана было достаточно, чтобы «спустить курок» — всё остальное сделала его репутация. Акции фирмы Gateway Industries сразу же устремились ввысь и к концу дня взмыли до отметки $2,97 за штуку. Дневной рост их котировки превысил невероятные +27,000%.
После завершения сделки GWAY была переименована в Function (X) Inc. Впоследствии Силлерман прикупил к ней еще несколько подобных интернет-компаний и на этой базе создал собственный стартап Viggle Inc. Сейчас его акции торгуются под тикером VGGL. Впрочем, это начинание пока не добилось особого успеха на медиа-рынке.
Экономисты Credit Suisse составили прогноз экономического роста в 2013 году для ведущих экономик мира. После анализа господствующих трендов и сведения их в общую картину была сделана инфографика, предсказывающая рост ВВП разных стран в следующем году с разбиением их на группы.
В целом, аналитики CS ожидают ускорения роста мирового ВВП в 2013 году на 0,3% до уровня 3,4%. Для развивающихся рынков прогноз оптимистичнее, их ВВП должен ускориться по сравнению с прошлым годом на 0,5% и в этом году составить 5,2%. На разных концах спектра находятся Греция (-4,0%), которая должна сохранить за собой статус самой проблемной европейской страны, и Китай (+8,0%), от экономики которого ожидают стабилизации и возвращения к активному росту. От России же в этом году швейцарские банкиры ждут умеренного роста валового продукта на 3,4%.
На этой картинке, похожей на таблицу Менделеева, изображена доходность различных классов инвестиционных активов за прошедшую декаду, с 2003 по 2012 годы (крупным планом). Наверху — самые прибыльные, внизу — наиболее бесполезные с точки зрения денежных вложений. Пара лидеров, постоянно попадающих в первые строки таблицы, практически не меняется — это инвестиции в фонды недвижимости (REITs) и инвестиции в развивающиеся рынки (MSCI Emerging Markets). Вторым эшелоном идет другая пара — инвестиции в развитые рынки Европы и Дальнего Востока (MSCI EAFE) и инвестиции в американские компании малой капитализации (Russell 2000).
Несмотря на то, что дважды в кризисные 2008 и 2011 годы столбец доходностей почти полностью перевернулся, мне кажется, что значительно обгонять рынок 8 лет из 10 — очень показательный результат, и вершина таблицы сохранит свою конфигурацию на ближайшие годы. Этот набор инструментов может стать неплохим вариантом для долгосрочных инвестиций с доходностью выше среднего. Еще один вывод — на большом временном периоде выгоднее сидеть в любом доступном активе, нежели в деньгах.
|
|
