Объявления

Время

  • 07:41 в Москве
  • 06:41 в Киеве
  • 04:41 в Лондоне
  • 23:41 в Нью-Йорке
  • 22:41 в Чикаго

Поиск по блогу

Тихая сапа

Составляющие успеха превосходных трейдеров

Считается, что перспективные трейдеры фьючерсами должны обладать определенным чутьем в трейдинге. Однако многие профессиональные трейдеры, такие как Билл Липшитц, Эд Сейкота и Гари Билфельдт, считают, что у всех инвесторов-новичков есть возможность приобрести черты характера успешного трейдера. Независимо от финансового инструмента, используемого в трейдинге, эта основная составляющая успеха совместима со всеми видами рынков без исключения. В конечном итоге, именно люди поднимают и опускают рыночные цены. В конце дня рынок становится отражением коллективных человеческих эмоций.

Одним из главных неотъемлемых признаков успешного трейдинга является дисциплина. Следование плану при совершении сделок – установившаяся практика для выдающихся трейдеров. Это план трейдинга с заранее установленными правилами, которые разрабатывают трейдеры, чтобы выработать стратегию входа и выхода с рынка. Планы трейдинга помогают трейдерам в принятии приоритетных решений, касающихся точек входа и выхода. Проблема в том, что многие трейдеры товарными фьючерсами склонны нарушать свои собственные правила, когда при заключении сделки их захлестывают эмоции. Когда рынок активен, легко подсесть на адреналин, который затуманивает рассудок и заставляет его принимать неверные решения. В этом смысле отличная самодисциплина необходима трейдеру, чтобы его действия стали точными, как часовой механизм. Когда план трейдинга перед использованием протестирован на исторических ценах, он помогает трейдеру значительно увеличить вероятность выигрыша в сделке.

Другая составляющая преуспевающего трейдера – это страсть к трейдингу. Будучи страстно увлеченным, трейдер вряд ли будет неохотно проводить бесчисленное количество часов, проверяя и перепроверяя систему трейдинга по различным сценариям. Трейдеры, увлеченные тем, что они делают, определенно имеют шанс стать успешными трейдерами, поскольку имеют желание много работать для достижения своих целей. Они также по природе дисциплинированы и работают по заранее установленному порядку.

В то время, как дисциплина и страсть являются двумя важными отличительными чертами успешного трейдера, их явно недостаточно для его хорошей подготовки. Однако сценарий зачастую меняется ВО ВРЕМЯ сделки, когда на сцену выходят эмоции. Без предопределенных правил трейдинга и без здравого смысла в такие моменты легко сойти с дистанции. Многие трейдеры фьючерсами часто бывают ослеплены своими эмоциями, когда они действуют, поэтому принимают неправильные решения и заканчивают игру убытками. Что действительно необходимо, так это сильное стремление победить и готовность проиграть.

Эти две составляющие формулы успеха могут звучать противоречиво, но в действительности дополняют друг друга, поскольку должны применяться в сделке в разное время. Трейдер с сильным стремлением победить не выйдет из сделки преждевременно. Он точно знает, когда нужно закрывать позиции и полностью следует своим правилам. С другой стороны, если он терпит убытки в сделке, он не будет сомневаться и сразу же выйдет из нее, как только сработает стоп-заказ. Он необходим, чтобы избежать еще больших убытков при ухудшении положения.

На самом деле, существуют некоторые трейдеры с подсознательным желанием проиграть в сделке. Они не следуют своим правилам трейдинга и выходят из сделки до того, как она принесет соответствующую прибыль. И наоборот, они слишком долго остаются с открытой позицией, когда терпят убытки, надеясь, что все изменится к лучшему. В конечном итоге они не зарабатывают в прибыльных сделках и теряют больше чем нужно в убыточных.

Превосходный трейдер соблюдает баланс знаний, опыта и контроля эмоций. Зная обо всех этих составляющих, есть причина полагать, что у каждого новичка есть потенциал стать воистину великим трейдером на любом рынке.

Цитаты известных трейдеров

Трейдинг ценными бумагами всегда был и остается тяжелым путем к легкой жизни.
Джеффри Сильверман

Когда на бирже царят жадность или страх, люди начинают мыслить одинаково. Поэтому очень часто многие покупают на вершине, а продают на дне.
Джейсон Цвейг

Игра на бирже — это борьба хорошо подготовленной разведки против грубой власти шанса.
Генри Эмери

Падение фондового рынка – явление столь же обычное, как январская метель в Колорадо. Если вы готовы к нему, оно не может причинить вреда.
Питер Линч

Если вам говорят «Все продают эти акции!», спросите «А кто же у них покупает?»
Джеймс Динс

Рыночные манипуляции. Примеры из истории

1950-е годы: Спекулянты против рынка лука
В конце 50-х годов луковые фермеры США устраивали многочисленные забастовки, утверждая, что торговцы Чикагской товарной биржи пытаются манипулировать фьючерсными контрактами на лук, искусственно занижая цены. Их многочисленные жалобы привели к полному запрету торгов фьючерсами на лук («Закон о луковых фьючерсах»), который действует в Америке по сей день.

1970-е годы: Братья Хант против рынка серебра
Братья Нельсон и Герберт Хант пытались манипулировать мировым рынком серебра в течение десятилетия, доведя свою долю поставочных фьючерсных контрактов до половины мирового объема. Из-за их рыночных манипуляций стоимость серебра выросла с $11 за унцию в сентябре 1979 года до исторического максимума $48.70 в январе 1980. Два месяца спустя раздутые цены упали ниже $11 всего за один день, известный теперь как «Серебряный четверг». Братьям Хант поступил звонок от брокера с требованием срочно внести на счет дополнительные $100 млн., но они не смогли выполнить свои обязательства, устроив распродажу накопленных активов и вызвав панику на рынке.

1990-е годы: Японец Хаманака против рынка меди
Главный трейдер отделения цветных металлов крупной японской корпорации Сумитомо, г-н Ясуо Хаманака, делал попытки манипулирования международным рынком меди, несанкционированно скупив в течение нескольких лет около 5% фьючерсов всего медного рынка, подталкивая его к росту. Когда в 1996 году рынок наконец-таки изменил направление и цена меди обрушилась на треть, схема Ясуо перестала функционировать и его корпорация потеряла около $2.6 млрд. В 1997-м Хаманака полностью признал свою вину в незаконных биржевых сделках, и по решению суда отправился отбывать 8-летний тюремный срок. Его выпустили на год раньше за примерное поведение.

2006-й год: British Petroleum против рынка пропана
28 июня 2006 года Комиссия CFTC рассмотрела бумаги, подтверждающие ее подозрения в том, что трейдеры BP нелегально манипулируют американским рынком пропана. В октябре 2007 года CFTC и Департамент юстиции США позволили признавшему свою вину руководству BP выплатить штраф в размере $303 млн. вместо возбуждения гражданского иска и начала уголовных преследований за доказанные рыночные манипуляции.

2008-й год: Порше против рынка акций Фольксваген
В самом разгаре последнего финансового кризиса концерн Порше по факту произвел явную рыночную манипуляцию, скупив большую часть находящихся в обращении акций Фольксвагена, заработав на этом, по разным оценкам, от 6 до 12 млрд. евро. Руководство Порше утверждало, что это было сделано исключительно для получения контроля над VW (который действительно был достигнут), а не для монополизации рынка его бумаг. Однако сделки проводились с использованием «шортов без покрытия» (коротких продаж без предварительного одалживания бумаг), поэтому закрытие позиций сопровождалось подталкиванием цены акций VW к росту. Благодаря этому, ценные бумаги Фольксвагена выросли с 210 до 1000 евро всего за два дня, на короткое время став самыми дорогими акциями в мире.

Механизмы манипуляции рынком

Известный американский биржевой термин «cornering the market» можно перевести на русский язык, как «манипуляция рынком», а дословно – «попытка загнать рынок в угол». Манипулировать рынком – значит приобрести настолько большую долю каких-либо ценных бумаг, что она позволит управлять их ценой. Манипулятор действует в расчете на то, что ему удастся прибрать к рукам достаточно весомую долю рынка какого-либо актива, которая позволила бы ему оказывать влияние на весь оставшийся рынок этого актива.

Есть несколько путей рыночной манипуляции. На рынке наличного товара самой простой стратегией является закупка большого процента выставленного на продажу товара и накопление его на складах – фактически, приобретение монополии на товар, что позволит поднять на него цены. С появлением и развитием срочного рынка манипуляторы получили возможность скупить значительную долю фьючерсов на какой-либо продукт, чтобы выгодно продать их после искусственного раздувания цены продукта.

Несмотря на ограничения со стороны бирж и надзор со стороны регуляторов, в истории было много попыток манипуляций рыночными активами (от крупного рогатого скота до олова), однако лишь немногие из них можно считать успешными. Ведь манипулятор, пытающийся монополизировать рынок, становится крайне уязвимым из-за размеров открытой им позиции, особенно если о его планах становится известно на бирже. Дополнительные риски несут ему рынки в слабом и неустойчивом состоянии, на которых подталкивание цены к росту может ничем не закончиться. Если же рынок вдруг разворачивается и идет против манипулятора, то ему практически невозможно закрыть свои позиции без ощутимых потерь, поскольку сам факт продажи больших объемов сразу же обрушит цены. В такой ситуации другие биржевые игроки могут легко получить прибыль благодаря действиям неудавшегося манипулятора, которому в любом случае необходимо будет покрыть свои позиции.