Объявления

Время

  • 18:03 в Москве
  • 17:03 в Киеве
  • 15:03 в Лондоне
  • 10:03 в Нью-Йорке
  • 09:03 в Чикаго

Поиск по блогу

Тихая сапа

Фьючерсы на рубль — Russian Ruble Futures

Биржевой тикер: 6R – электронные торги, RU – открытый аукцион.
Биржа: CME (GLOBEX)
Время торгов: 7:20 — 14:00 EST (откр. аукцион), 17:00 – 16:00 (эл. торги)
Объем контракта: 2,5 млн. рублей
Месяцы контракта: Март, Июнь, Сент, Дек (последов. 20 месяцев цикла)
Биржевая котировка: цена в долларах за один рубль
Минимальный шаг цены: $0.00001 за один рубль ($25.00 за контракт)
Последний торговый день (LTD): пятнадцатый день месяца (или след., если он нерабочий)
Лимиты по позициям: 2.000 контрактов в ближайшем или 10.000 во всех месяцах
Тип контракта: поставочный

Торги по фьючерсу на рубль (RUB/USD Futures) проходят на чикагской бирже CME. Несмотря на то, что этот контракт пока еще нельзя назвать ликвидным (объем торгов за май составил около 13.000 контрактов, открытый интерес на середину июня составляет почти 17.000), интерес к нему устойчиво растет. Этот фьючерс является как доступным инструментом хеджирования для российских банков и компаний-производителей от нежелательных скачков курса рубля по отношению к доллару, так и интересной возможностью проведения валютных спекуляций для частных инвесторов.

Фундаментальные факторы
Курс рубля сильно зависит как от действий ЦБ РФ, например искусственных валютных коридоров или девальвации, так и от внешних факторов – цен на нефть и цветные металлы. Процентные ставки, цифры ВВП и состояние промышленного производства тоже, но в гораздо меньшей степени, влияют на курс российской валюты.

Ссылки
Спецификация контракта «рубль/доллар» на бирже
Котировки по фьючерсам на рубль/доллар

Обозначение месяцев поставки фьючерса

Для того, чтобы правильно ввести нужный фьючерс в торговую платформу, необходимо знать обозначение самого фьючерса на бирже и обозначение месяца поставки. Месяцы всегда обозначаются одинаково, их символы приведены ниже.

January
February 
March
April
May
June
F
G
H
J
K
M         
July
August
September  
October
November
December

N
Q
U
V
X
Z

Закон о фьючерсах на лук, 1958 год

Так называемый «Закон о луковых фьючерсах» (Onion Futures Act) был принят в США 28 августа 1958 года и остался в силе до наших дней. Этот закон полностью поставил под запрет биржевые торги фьючерсами на лук.

Этот законотворческий акт примечателен двумя вещами. Во-первых, он является первым и единственным в американской истории запретом на фьючерсные торги каким-либо определенным видом продуктов. Во-вторых, он позволил изучить влияние действующего фьючерсного рынка по конкретному продукту на его реальный спот-рынок. Считается, что существование срочного рынка стабилизирует и делает более плавным движение цен продукта на реальном рынке. После изучения крупными экономистами эффектов от запрета на биржевые торги луком эта гипотеза как подтверждалась (Холбрук Воркинг, Роджер Грэй), так и опровергалась (Аарон Джонсон).

Закон был подписан после многочисленных протестов американских фермеров, выращивающих лук. Они обвиняли трейдеров чикагской биржи в монополизации и манипулировании рынком фьючерсов на лук, что привело к неоправданно сильному занижению рыночных цен на их урожаи. Некоторые участники торгов, зарабатывающие на спекулятивных сделках, действительно имели столь большие рыночные позиции, что имели возможность при желании «двигать рынок» — оказывать влияние на цены. В результате забастовок «луковых» фермеров конгрессмен от республиканцев Джеральд Форд (позже ставший президентом США) не нашел ничего лучше, чем провести законопроект, полностью запрещающий биржевые торги луком.

Проблема выбора фьючерсного контракта для торгов

Опытные трейдеры говорят, что отточенные личные качества в сочетании с проверенными стратегиями, основанными на фундаментальном или техническом анализе, ведут к успешным сделкам. Однако существует другой фактор успеха, на котором не так часто заостряют внимание – это способность правильно выбрать товарные фьючерсы для инвестирования. Разные товары и активы ведут себя по-разному и приносят меняющиеся, не всегда предсказуемые результаты в ответ на отраслевые новости и изменения рыночных условий. Кроме того, возрастающее количество трейдеров обеспечивает переменную ликвидность рынка, упрощая или усложняя покупку и продажу фьючерсных контрактов.

Другая причина, по которой трейдеры могут выбирать определенные товарные фьючерсы среди прочих — это то, что они участвуют в торгах с целью хеджирования. Эти трейдеры покупают определенные фьючерсы, чтобы защитить себя от любых колебаний цен. Естественно, вид товарного фьючерса, который они покупают или продают, будет находиться в одном ряду с товаром, который они закупают или производят.

Различные товарные фьючерсы могут также иметь абсолютно разный уровень риска. Например, цены на некоторые товары сильно колеблются в ответ на прогнозы погоды, выступления глав компаний или горячие новости. Другая причина, которая может сделать рынок нестабильным, это неуверенность в направлении его движения. Следовательно, инвесторы, которые в меньшей степени стремятся уйти от риска, скорее всего, выберут более неустойчивый товар. И наоборот. Кроме того, инвесторы могут иметь разные цели при выборе определенного актива, а также другой набор факторов, влияющих на этот выбор.

Еще одним немаловажным фактором является брокерская и биржевая комиссия, присутствующая в трейдинге срочными контрактами. Трейдинг на некоторых фьючерсных биржах может включать более высокую брокерскую комиссию, в то время как обслуживание сделок на других биржах может обходиться дешевле. Объем проводимых инвестором сделок тоже влияет на комиссию, выплачиваемую инвестором за брокерские операции.

Одной из стратегий при выборе товарных фьючерсов является диверсификация. Имея в резерве различные товары, уровни риска, связанные с одним товаром, будут компенсированы другими товарами. Благодаря этому инвестор возьмет на себя меньший риск, чем если бы он сконцентрировал все денежные средства в одном товарном активе. В то же время, он увеличивает свои шансы заработать на торгах и удерживать такой портфель в течение длительного периода времени. Прибыль, полученная от одних сделок, будет компенсировать другие убыточные сделки в его портфеле.

В конечном итоге, подбор подходящего актива для трейдинга фьючерсами — это ваш личный выбор. Некоторые трейдеры могут достигать лучших результатов в трейдинге некоторыми товарами благодаря способности инстинктивно чувствовать поведение определенного товарного рынка. Не существует правильного или неправильного выбора товарных фьючерсов. Существует выбор, который больше или меньше соответствует торговым предпочтениям и поведению трейдера.