Объявления

Время

  • 14:36 в Москве
  • 13:36 в Киеве
  • 11:36 в Лондоне
  • 06:36 в Нью-Йорке
  • 05:36 в Чикаго

Поиск по блогу

Тихая сапа

Фьючерсы на Евро — Euro FX Futures

Биржевой тикер: EC
Биржа: CME (GLOBEX)
Время торгов: 7:20 — 14:00 EST (откр. аукцион)
Объем контракта: 125.000 euro
Месяцы контракта: Мар, Июн, Сен, Дек (последов. 6 месяцев)
Биржевая котировка: цена в долларах за один евро
Минимальный шаг цены: $0.0001 за один евро ($12.50 за контракт)
Последний торговый день (LTD): второй рабочий до третьей среды месяца поставки
Тип контракта: поставочный

Фьючерсный контракт на валюту Евро (Euro FX) торгуется в Чикаго на бирже CME. Этот фьючерс помогает производителям всего мира устранять риски колебаний курса европейской валюты, а инвесторам и финансовым компаниям зарабатывать на них. Евро появилась в 1999 году, и сразу же стала использоваться для расчетов правительствами стран с сильнейшими экономиками мира, а также многочисленными банками и фондами. Существуют фьючерсы на курс евро по отношению ко многим другим валютам (фунту, франку, иене), но самым ходовым и ликвидным, конечно же, является фьючерс на курс евро по отношению к доллару США.

Фундаментальные факторы
При анализе котировок нужно учитывать факторы, влияющие на валютную пару с двух сторон – как со стороны доллара и экономики США, так и со стороны евро и показателей Евросоюза.

Со стороны доллара основными факторами, влияющими на курс американской валюты, являются проявления монетарной политики – операции на открытом рынке, регулирование основных процентных ставок, изменение требований к резервам. Этими вопросами занимаются две американские государственные организации, FOMC (Федеральный комитет по открытому рынку) и Fed (Федеральная резервная система). Следует также следить за US Treasury (Казначейством), принимающим решения по бюджету и регулирующему объемы долгов страны.

Со стороны Евро главными факторами, оказывающими влияние на курс, являются решения ECB (Европейский центральный банк), который определяет монетарную политику стран Евросоюза. Цель ЕЦБ, для достижения которой он использует процентные ставки – ценовая стабильность региона, определяемая по индексу потребительских цен (HICP) и денежному приросту (M3).

К факторам, способным повлиять на курс, можно отнести также выступления глав государств и представителей финансовых ведомств. Сильное влияние оказывают макроэкономические показатели состояния экономик, выпускаемые государственными институтами статистики – ВВП, индексы цен потребителей и производителей, состояние промышленности, торговый баланс, денежная масса.

Альтернативы
Мини-контракт на евро (E-mini EUR/USD) торгуется на CME электронным образом, предусмотрена физическая поставка актива. Объем контракта в два раза меньше — 62.500 евро. Маржевые залоги меньше, чем у полного контракта, что весьма удобно для занятий дэй-трейдингом. Торгуются контракты только двух ближайших месяцев (март, июнь, сентябрь, декабрь). Минимальный шаг цены $0.0001 за евро (соответственно, $6.25 на контракт).
Биржевой тикер: E7.

Кроме этого, проходят торги по другим фьючерсам на пары с европейской валютой: евро/австралийский доллар (EAD), евро/британский фунт (RP), евро/канадский доллар (ECD), евро/швейцарский франк (RF), евро/японская иена (RY), евро/норвежская крона (ENK) и евро/шведская крона (ESK). Но ликвидными из них являются только фьючерсы на евро по отношению к фунту, франку и иене.

Ссылки
Спецификация фьючерсного контракта евро/доллар на бирже
Котировки по фьючерсам на евро/доллар

Трейдинг фьючерсами: когда забирать прибыль?

Практически все фьючерсные контракты, попав под давление внешних экономических и политических обстоятельств за последние пару лет, приобрели дикую волатильность, которой ранее не наблюдалось. Перед трейдерами встал актуальный вопрос – стоит часто забирать небольшую прибыль, совершая многочисленные трейды, или же подолгу удерживать свои позиции, ожидая больших движений срочного рынка?

Новички и опытные трейдеры сталкиваются с этой проблемой ежедневно, и не находят простых решений. Очень обидно взять несколько прибылей от быстрых сделок, проведенных одна за другой, заплатив комиссию за каждую из них, чтобы увидеть, что рынок все это время двигался в одном направлении, и так и не остановился. А потом, открыв новую позицию и ожидая большого движения, увидеть, как рынок замирает и переходит в боковик, или еще хуже – начинает разворачиваться в другую сторону, приближаясь к стоп-заказам.

Дэй-трейдер с большим опытом, Чак Ковальски, решил для себя проблему следующим образом: он торгует параллельно несколькими объемами контрактов, забирая прибыль на разных уровнях. Например, торгуя тремя контрактами, он быстро фиксирует прибыль на первом, дожидается лучшего уровня и закрывает второй, а третий держит открытым до еще более выгодного ценового уровня, позволяя прибыли расти.

Тем, кто торгует одним контрактом, Чак рекомендует оставаться последовательным в своих действиях. Если вы привыкли делать много трейдов, и из них большой процент оказывается успешными – продолжайте в том же духе, зарабатывайте понемногу на каждой сделке. Если же вы привыкли держать позицию месяцами, выжимая из движения рынка всю возможную прибыль, вам не стоит отказываться от этой практики. Пары таких долгосрочных трейдов в год достаточно, чтобы держать ваш баланс в ощутимом «плюсе». В любом случае, определитесь со своей стратегией и четко придерживайтесь ее.

Категории участников индустрии срочного рынка США

Организации CFTC и NFA, занимающиеся регулированием срочного рынка США на самом высоком уровне, пристально следят за тем, чтобы все люди и организации, так или иначе участвующие в биржевых торгах или их обслуживании, имели все необходимые навыки и подтверждающие их сертификаты. К состоянию их активов, финансовой отчетности и квалификации предъявляются самые высокие требования. Публичность всех участников фьючерсной индустрии является залогом ее устойчивости и прозрачности.

Всех посредников между срочным рынком и конечным трейдером, обязанных пройти процедуру регистрации у регуляторов, можно разделить на следующие обобщенные категории:

Futures commission merchant (FCM) – Брокер. Уполномочены запрашивать или принимать от клиентов торговые заказы на фьючерсы и опционы, обращающиеся на биржах; в результате получения этих торговых заказов уполномочены работать с деньгами, ценными бумагами или правами собственности, обеспечивая маржевые залоги и финансовые гарантии, а также обслуживать результаты совершенных сделок.

Introducing broker (IB) – Представляющий брокера. Как и FCM, уполномочены принимать торговые заказы на фьючерсы и опционы, торги по которым проходят на биржах, но не могут принимать от клиентов деньги, бумаги или права собственности, с которыми так или иначе связаны проводимые биржевые операции.

Commodity pool operator (CPO) – Оператор коллективного фонда. Участвует в механизмах коллективного инвестирования; в связи с этим, принимает активы, ценные бумаги или права собственности для представления интересов организации, занимающейся коллективным инвестированием.

Commodity trading adviser (CTA) – Торговый советник. Участвует в биржевой жизни, консультируя других напрямую или через публикации собственных исследований, давая рекомендации по поводу эффективности совершения сделок с конкретными срочными контрактами, обращающимися на биржах и находящимися на контроле у регуляторов; может брать в управление счета клиентов; уполномочен проводить и публиковать аналитические исследования, обязан выпускать отчеты.

Floor broker (FB) – Биржевой брокер. Участник торгов, находящийся непосредственно в здании биржи и участвующий в открытом аукционе; исполняет торговые заказы на покупку или продажу, полученные от клиентов.

Можно упомянуть также понятие Associated person (AP) – Представитель компании (или человека) из любой указанной выше категории, который выступает от ее имени и представляет ее интересы. Он также должен быть зарегистрированным и удовлетворять соответствующим требованиям регуляторов.

Все требования, предъявляемые к упомянутым участникам биржевой индустрии, сформулированы в Законе о товарных биржах и его поправках — Commodity Exchange Act (CEA). Комиссия CFTC разрешила Ассоциации NFA заниматься вопросами регистрации участников торгов от своего имени, после чего последней была введена онлайн-регистрация, дающая возможность оперативно подать новую заявку или обновить информацию об уже зарегистрированной компании.

Эмоции в трейдинге фьючерсами

Если бы все участники торгов были роботами и заключали сделки, не принимая во внимание эмоции от прошлых ошибок и успехов, в мире было бы намного больше успешных трейдеров. Эмоции играют решающую роль в том, что трейдеры терпят убытки на рынке товарных фьючерсов. Они являются причиной того, что некоторые трейдеры забирают прибыль слишком рано, неоправданно рискуют в сделках или не следуют своим собственным правилам. В действительности, именно эмоции по большей части отражаются на спросе и предложении рынка, отображаясь на графиках.

Ключ к успешному трейдингу фьючерсами – контролировать свои эмоции и не давать им затуманивать рассудок. Но тут возникают многочисленные вопросы. Как мы контролируем наши эмоции в трейдинге? Как мы тренируемся не дать эмоциям помешать нам, когда мы заключаем сделки? Как мы можем убедиться в том, что будем следовать своим собственным правилам, что бы ни происходило внутри и вокруг?

Согласно теории доктора Ван К. Тарпа, который изучал психологию трейдинга, существуют две основные модели успешного поведения трейдеров. Первая – это интуитивный трейдер, вторая – это механический трейдер. Оба этих типа трейдеров имеют следующие глубоко укоренившиеся убеждения: деньги не имеют значения; терять – это приемлемо; трейдинг – это игра; умственный настрой имеет решающее значение перед трейдингом; вера в то, что они уже в выигрыше, еще до того как заключили сделку. Механический трейдер выполняет сложный анализ данных рынка, пока не найдет образец, соответствующий его модели. Затем он просто действует в этих рамках. Интуитивный трейдер использует свои чувства для предвидения движения рынка, и в итоге принимает решения даже быстрее, чем механический трейдер.

Перейдем к реальным историческим персоналиям. Будучи успешным фьючерсным трейдером, Брюс Ковнер назвал свою способность оставаться рассудительным и дисциплинированным одной из главных причин своего успеха. Это помогает ему принимать наилучшие решения и не поддаваться давлению во время трейдинга на неустойчивом рынке. Кроме того, его рассудительность помогает ему открывать позиции, которые могут показаться спорными и неоправданными другим трейдерам. Это означает, что у него есть способность видеть возможности входа на рынок и выхода из него, которые не могут увидеть другие участники торгов. Это талант, который помог ему заработать немалые деньги на рынке.

Другой успешный товарный трейдер, Ричард Денис, считает, что трейдеры при совершении сделок должны быть как можно более эмоциональными. Вследствие этого они не обдумывают краткосрочные убытки, зато сосредотачиваются на долгосрочных целях. Таким образом они не теряют времени при продвижении вперед и планировании своих новых сделок. Брюс считает, что долгий анализ прошлых неудач и убытков, в действительности, снижает уверенность трейдера в своих силах и влияет на будущие сделки в торговом процессе.

В конечном итоге, хороший трейдер не должен позволять своим эмоциям сбить его с толку в моменты, когда дело касается проведения операций с товарными фьючерсами. Понимая это, трейдер должен прилагать все усилия, чтобы сосредоточиться на механике сделки и принимать торговые решения, основываясь исключительно на имеющихся у него цифрах и фактах, но не на сиюминутных эмоциональных всплесках.