Объявления

Время

  • 14:33 в Москве
  • 13:33 в Киеве
  • 11:33 в Лондоне
  • 06:33 в Нью-Йорке
  • 05:33 в Чикаго

Поиск по блогу

Тихая сапа

Объемы торгов фьючерсными контрактами

Общее представление об интересе биржевиков к конкретной категории фьючерсных контрактов можно получить из нижеследующей таблицы, в которой отображены объемы торгов фьючерсами на американских биржах за январь 2009 года.

 Категория
 фьючерсов 
 Биржа   Объем за 
 январь 2009 
Фондовые индексы (S&P, Nasdaq)   CME 53,735,404
Фондовые индексы (Dow Jones) CBOT 3,744,291
Фондовые индексы (Russell) NYBOT   2,477,839
Процентные ставки (евродоллар) CME 31,418,474
Процентные ставки (бонды) CBOT 21,604,722
Энергоносители NYMEX 28,938,462
Товарные (сельскохоз.) CME 1,603,403
Товарные (животноводч.) CBOT 9,004,336
Валюты CME 8,849,719
Драгоценные металлы NYMEX 3,877,539
Пищевые продукты NYBOT 2,511,684

Инструменты срочного рынка

Инвестору, выходящему сейчас на срочный рынок, доступно огромное количество разнообразных инструментов. Большим плюсом для него является то, что открывая один счет для работы на рынке фьючерсов он может оперировать всеми ими, последовательно или одновременно. То, что все они торгуются на нескольких независимых биржах в разных городах и странах, этому не помеха.

Безусловным лидером по интересу среди инвесторов и, как следствие, по объемам торгов, являются сейчас финансовые фьючерсы. Первые два места делят между собой фондовые индексы и процентные ставки, третье занимают энергоносители. На четвертом и пятом — товарные и валютные фьючерсы. Очень популярны сейчас также драгоценные металлы.

Все существующие ныне инструменты рынка фьючерсов можно условно разделить на следующие категории:

Фьючерсы на фондовые индексы: Американские (S&P 500, Nasdaq 100, NYSE Composite, Dow Jones Industrial), европейские, а также других регионов и стран.

Фьючерсы на процентные ставки: Казначейские облигации США, или «бонды» (2- , 5- , 10- и 30-летние), евродоллар, американские и европейские банковские процентные ставки, валютные коэффициенты, индексы недвижимости и прочее.

Валютные фьючерсы: Евро, британский фунт, японская иена, швейцарский франк, бразильский реал, российский рубль и многие другие.

Фьючерсы на энергоносители: Нефть нескольких марок, природный газ, мазут, бензин, этанол и другие.

Фьючерсы на драгоценные и цветные металлы: Золото, серебро, платина, палладий. Медь и алюминий.

Сельскохозяйственные фьючерсы: Пшеница нескольких сортов, кукуруза, соя и соевое масло, бобы, рис и другие продукты.

Фьючерсы на животноводческую продукцию: Крупный рогатый скот, говядина, свинина, молоко и масло.

Фьючерсы на пищевую и другую продукцию: Кофе, какао, сахар, апельсиновый сок, а также хлопок и древесина.

Фьючерсы на отдельные акции фондового рынка.

Клиринговый дом

За каждой биржей числится свой клиринговый дом (иногда его называют расчетной палатой биржи). Он может быть как отдельным субъектом по отношению к бирже, так и ее составной частью. Членами клиринговых домов являются только крупные брокеры, удовлетворяющие внушительным финансовым требованиям.

Клиринговая палата является связующим звеном между продавцами и покупателями фьючерсных контрактов. Участникам торгов недоступна информация по контрагенту по сделке, но она четко фиксируется в клиринге, регистрирующем все биржевые сделки. Клиринговый дом, по сути, является контрагентом по всем проведенным на бирже сделкам, пересекая между собой заказы участников торгов. Слаженная работа финансовых взаимоотношений на бирже – его заслуга.

Кроме этого, клиринговый дом следит за надлежащим выполнением реальных поставок товара, если таковые случаются. Еще одной его функцией является проверка финансовой обеспеченности заключенных биржевиками контрактов, а также платежи на их счета по результатам торгового дня в связи с изменением цен.

Объем торгов и открытый интерес

Эти два показателя очень важны для определения актуальности и активности торгов срочными контрактами. Сравнивая их у разных контрактов, или разных месяцев одного контракта, можно составить мнение об их ликвидности.

Объем торгов – это общее количество участвовавших в сделках контрактов за определенный период времени. Купив фьючерсный контракт, а затем продав его в тот же день, вы добавляете 2 к дневному объему торгов по этому контракту.

Открытый интерес – это общее количество открытых коротких и длинных позиций по контракту у всех участников торгов. Изменение этого показателя при свершении сделки зависит от вашего контрагента. Если вы покупаете два контракта, а контрагент открывает короткую позицию, то открытый интерес по фьючерсу увеличивается на 2. Если же он закрывает длинную, то этот показатель не меняется.

Оба рассмотренных показателя медленно растут после начала торгов по фьючерсу, и резко падают при подходе к дате поставки по этому контракту. У наиболее актуального – как правило, ближайшего – контрактного месяца эти показатели максимальны.