|
|
До начала чтения книги «Карта и территория» у меня было два опасения. Первое – что Гринспен будет занудным языком рассказывать исключительно про его долгую работу в ФРС и специфику управления американской экономикой, и второе – что текст написан в академическом стиле и будет изобиловать большим количеством цифр и таблиц. К счастью, оба опасения не подтвердились. Алан Гринспен оказался отличным рассказчиком, читать которого достаточно интересно, а текст книги в значительной степени затрагивает общечеловеческое восприятие рисков и реакции на них, а не только хронику событий последних трех десятилетий на финансовом рынке США.
Автор очень внятно и подробно разъясняет, отталкиваясь от своего понимания и базируясь на собственном опыте, причины и последствия взлетов и падений финансового рынка последних лет. Весьма интересно читать мнение такой важной персоны об иррациональности рынков, невозможности точных прогнозов, законах развития кризисов, глобализации и многом другом.
Его долгая, и в общем-то успешная, карьера в области управления государственными финансами, а также его бесценный и уникальный 18-летний опыт на посту председателя ФРС делают Гринспена, фактически, самым информированным человеком в плане экономического регулирования. Более того, он до сих пор остается одним из самых влиятельных финансовых политиков в мире. Этот человек обладал настолько высоким авторитетом в финансовом мире, что произнесенные им слова, и даже всего лишь намеки во время конференций и публичных заседаний ФРС критически влияли на котировки американских индексов.
Несомненно, он несет ответственность за многочисленные принятые им в ФРС решения, многие из которых сейчас кажутся ошибочными, и даже приведшими к катастрофическим последствиям. Некоторые экономисты считают Гринспена главным виновником ипотечного кризиса. И все-таки, очень интересно получить описание происходивших недавно финансовых потрясений из первых рук. Тем более, что читается книга очень легко и в нескончаемой череде рукотворных кризисов она актуальна как никогда.
«Потребность заглянуть в будущее заложена в самой природе человека. Чем лучше мы сможем предвидеть события в окружающем мире, тем больше у нас будет возможностей обратить их себе на пользу» © Алан Гринспен
Крупнейшая американская биржа CME Group опубликовала итоговые цифры за 2014 год. Торги деривативами вновь набирают обороты, в прошлом году была достигнута рекордная биржевая активность – в среднем торговалось 13,7 млн контрактов в день (ADV), что на 9% выше аналогичного показателя 2013 года. Лидером роста стала секция процентных ставок – объем торгов бондами за год увеличился на 19%. Средний дневной оборот вырос не только на электронных торгах в CME Globex (+9%), но и в торговом зале (+13%).
Открытый интерес (OI) в последний торговый день 2014 года достиг 94 млн контрактов, что на 12% выше, чем годом ранее. Пик этого показателя пришелся на ноябрь, когда на руках трейдеров оказалось 109 млн открытых контрактов.
Как было сказано выше, рост объема торгов произошел в первую очередь за счет повышения активности в секции процентных ставок (+19%). Более активными стали торги деривативами на сельскохозяйственные товары (+6%) и фондовые индексы (+5%). С другой стороны, в прошедшем году заметно упали объемы торгов иностранными валютами (-9%) и металлами (-13%).
А теперь взглянем на срочный рынок с точки зрения не активности, но доходности. Ландшафт рынка сильно изменился по сравнению с предыдущими годовыми периодами. Лидерами и аутсайдерами в прошедшем году стали совершенно неожиданные активы. На этом фоне традиционно хорошо себя показали американские фондовые индексы. Итак, три примечательных факта рынка деривативов 2014 года:
1. Прорыв года – продукты питания. Кофе (+49%), говядина (+31%).
2. Провал года – нефтепродукты. Нефть (-46%), мазут (-41%), природный газ (-28%).
3. Пустышка года – золото. Абсолютный ноль (0%).
«Переиграть Уолл-cтрит» — очень толковая и четко структурированная книга, рассказывающая о том, как работает фондовый рынок. Разбирая все аспекты темы начиная с того, почему инвестировать в несколько бумаг всегда выгоднее, чем в одну и заканчивая тем, почему предсказать динамику рынка невозможно и как с этим быть, Питер Линч предлагает 20 названных в собственную честь «принципов Питера» (например, «Лучшей бумагой для покупки может оказаться та, что уже есть в вашем портфеле» и т.д.), сформулированных им за долгие годы пребывания в инвестиционном сообществе, а также 20 золотых правил инвестиционной деятельности. Резюме – незаменимое чтение для профессионального роста.
Автор книги — легенда инвестиционного сообщества. Под его руководством фонд Magellan инвестиционной группы Fidelity достиг выдающихся результатов и стал одним из крупнейших в США, показав стремительный рост активов с $20 миллионов до $14 миллиардов. Что еще более важно, Линч в течение 11 из 13 лет правления значительно превосходил индекс S&P 500, достигая среднегодовой доходности 29%.
Управляющие позиции в крупнейших банковских учреждениях легендарной Уолл-стрит всегда славились стабильностью работы, высоким годовым доходом и нескромными бонусами. Главы таких финансовых гигантов, как Morgan Stanley, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, JP Morgan и Goldman Sachs в 2013 году совместно обогатились на $96 миллионов. Этот показатель вновь превысил прошлогоднюю отметку и стал рекордным после финансового кризиса.
Среди банкиров с Уолл-стрит самым удачливым оказался Ллойд Бланкфейн, возглавляющий Goldman Sachs. Ему удалось увеличить свое состояние на $19,9 миллионов. На второй позиции топ-листа оказался Джон Штумпф из Wells Fargo, который обогатился на $19,3 миллиона. Третье место досталось Брайану Мойнихану из Bank of America, который сумел поднять $13 миллионов.
Однако, не только американские банкиры могут похвастать солидным заработком. К примеру, Джеймс Левин, являющийся успешным трейдером фонда Och-Ziff Capital Management, сумел переплюнуть банковских воротил, заработав порядка себе $119 миллионов. Эта сумма больше, нежели суммарный доход всех попавших в топ-лист банкиров. Левин получил огромную прибыль от вложений в ипотечные облигации и другие долговые инструменты, которые во время финансового кризиса сильно потеряли в цене, но уже в 2012 году начали свое бурное восстановление.
|
|
