Время

  • 23:55 в Москве
  • 22:55 в Киеве
  • 20:55 в Лондоне
  • 16:55 в Нью-Йорке
  • 15:55 в Чикаго

Поиск по блогу

Тихая сапа

Где торговать фьючерсами. Региональные биржи

Фьючерсы – стандартизованные контракты на отложенную поставку товара по заранее оговоренной цене – относятся к категории деривативов. Торги ими проходят на биржах – централизованных и регулируемых финансовых рынках. Первая срочная биржа была организована в 1710 году в японском городе Осака, где издревле шла бойкая торговля контрактами на поставку риса. Сейчас в мире насчитывается несколько десятков крупных бирж, на которые частный трейдер может получить прямой доступ с помощью Интернета. Но какие из них наиболее интересны для трейдинга — российские, американские, европейские или азиатские?

Российский срочный рынок

Где торговать фьючерсами в России? Единственный приемлемый вариант – стать участником торгов на FORTS, открыв счет у одного из российских брокеров, предоставляющих доступ на эту площадку (см. рейтинг российских брокеров журнала «Финанс»). FORTS – секция фьючерсов и опционов фондовой биржи РТС, запущенная в 2001 году.

Выход на нее не требует существенных затрат, поскольку некоторые брокеры открывают счета от 10 тысяч рублей (лучше начинать работу с большей суммы, поскольку залог по самому ликвидному контракту сейчас составляет 11 тысяч). Брокерская комиссия и биржевые сборы также невелики. Однако, российский срочный рынок предлагает очень ограниченный набор фьючерсных контрактов. Активно торгуются лишь несколько различных фьючерсов – на Индекс РТС, курс рубля к доллару, акции Сбербанка и Газпрома. Приемлемыми для внутридневных торгов можно считать еще несколько фьючерсов – на курс евро к доллару, нефть Brent, золото, ОФЗ, акции ВТБ и ЛУКОЙЛа. На этом, пожалуй, российский срочный рынок заканчивается. Медью, пшеницей и сахаром торговать сложно из-за малой ликвидности и больших спрэдов.

Американский срочный рынок

Срочный рынок США гораздо более развит благодаря долгой истории становления и жесткой конкуренции площадок. Впрочем, на данный момент конкуренции практически не осталось – все самые крупные и влиятельные американские биржи (CME, CBOT, NYMEX и COMEX) за несколько лет срослись в огромный биржевой холдинг CME Group. Поэтому, получая доступ к нему, трейдер получает доступ практически ко всему американскому рынку фьючерсов и опционов. В дополнение к этому большинство брокеров дает доступ к бирже ICE, ранее поглотившей NYBOT. Торговля фьючерсами в США сосредоточена в Чикаго и Нью-Йорке, но благодаря хорошо отработанной и проверенной временем процедуре электронного доступа к торгам, принять в них участие может трейдер из любой точки планеты, где доступен Интернет.

Выход на биржи CME Group гораздо более затратный, брокеры открывают торговые счета от 10 тысяч долларов (см. рейтинг американских брокеров за прошлый год). Таким образом, порог входа на американский рынок примерно в 30 раз выше, чем на российский. Однако и спектр предлагаемых инструментов сравнивать нельзя. В США активно торгуется около сотни фьючерсных контрактов – от различных валют до фондовых индексов и государственных облигаций, от кукурузы и говядины до бензина и палладия. Спрэды крайне малы или вовсе отсутствуют благодаря высокой ликвидности – ведь срочный рынок США, без преувеличения, можно назвать самым крупным срочным рынком в мире. Он также известен своей прозрачностью и защищенностью клиентских денег от любых рисков, не связанных непосредственно с торговыми решениями клиентов.

Европейский срочный рынок

Срочный рынок Европы представляет из себя множество отдельных национальных бирж, обороты на которых невелики. Разве что, стоит отметить немецко-швейцарскую EUREX, объединенную с ISE, и голландско-британскую Euronext, недавно объединившуюся с NYSE. Эти биржи интересны в основном доступом к европейским фондовым индексам (например, DAX, FTSE100 и CAC40) и процентным ставкам. Выход на европейских брокеров с целью открытия счета для трейдинга вряд ли имеет смысл, поскольку круг предлагаемых ими продуктов достаточно узок и специфичен, и к тому же, часто американские брокеры дают доступ на европейские биржи в дополнение к рынку США.

Азиатский срочный рынок

Несмотря на то, что биржи фьючерсов и опционов стран Азии уже обогнали по обороту европейские биржи – азиатский сегмент мирового срочного рынка в прошлом году был признан самым быстроразвивающимся – доступ к ним, увы, получить достаточно сложно. Мне неизвестны случаи прямого выхода российских частных трейдеров на азиатские торги.
Тем не менее, самые развитые фьючерсные биржи находятся в Китае – это SHFE в Шанхае, ZCE в Шэньчжоу и DCE в Даляне; в Южной Корее – KRX, работающая в Бусане; в Индии – это NSE и NCDEX; и в Японии – токийские TOCOM и OSE. Среди инструментов предлагаются фьючерсы, например, на керосин, стальную арматуру и полиэтилен.

Резюме

Итак, где же российскому трейдеру имеет смысл торговать фьючерсами? Если хочется начать работу с небольшой суммы и не смущает маленький выбор инструментов, нужно выходить на FORTS через любого крупного российского брокера. Счет открывается быстро, для этого потребуется минимальный набор документов.

Если намерения более серьезные, есть желание и возможность выйти на мировой срочный рынок, нужно искать представительство американского брокера и открывать торговый счет с выходом на CME Group. Это займет больше времени, потребуются дополнительные документы, но спектр доступных инструментов, надежность и прозрачность торгов будут на высшем уровне.

Отдельно открывать счет для выхода на европейские биржи не стоит – они весьма специфичны, да и легче найти американского брокера, за отдельную плату предоставляющего доступ к Европе. А вот биржи Азии для россиян пока остаются белым пятном на карте мирового срочного рынка. Возможно, следующий год откроет перед российскими трейдерами новые возможности.

Полный список фьючерсных бирж мира, разделенный по регионам

где торговать фьючерсами, срочные биржи мира

Бычья неделя — фьючерс на индекс РТС +11,2%

Декабрьский фьючерс на индекс РТС (RTS-12.11) по итогам прошедшей недели вырос на 11,2%, начав путь с отметки 144,050 и закрывшись в пятницу на уровне 160,770. Контракт растет уже 4 неделю подряд. Объем открытых позиций превысил 2 млн контрактов. Быки ликуют, медведи подсчитывают убытки. Сам индекс РТС за ту же неделю прибавил 10,5%. Последние два дня сильный рост всех мировых фондовых индексов был вызван итогами саммита стран ЕС, где были приняты промежуточные решения, призванные способствовать выходу региона из долгового кризиса. В данный момент, к концу торговой сессии понедельника, фьючерс RTS-12.11 ударившись об уровень сопротивления уже откатился на 3,4%. Сейчас он торгуется на отметке 155,300.

История инсайдерской торговли на Wall Street

Падкие на «легкие деньги» трейдеры изобретают самые разные способы, чтобы опередить своих коллег и купить/продать ценные бумаги с максимальной выгодой. Инсайдер — лицо, имеющее в силу своего служебного положения доступ к конфиденциальной информации о делах компании. Но под термином «инсайдерская торговля» стоит понимать не только продажу внутренней корпоративной информации — это любые действия с целью заработка, которые можно квалифицировать как «нечестные».

История инсайдерской торговли в Америке насчитывает уже более двухсот лет, если отнести к этому разряду скандал с участием бывшего помощника министра финансов Уильяма Дьюэра. Сотрудник министерства использовал служебную информацию для спекулятивных сделок с государственными долговыми расписками. Дьюэр разорился во время паники в финансовом мире в 1792 году и умер в долговой тюрьме семь лет спустя.

В 1929 году после краха Уолл-стрит в США для надзора за финансовым рынком была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). До 60-х годов у ведомства было немного работы, затем комиссии пришлось усилить контроль.

В 80-х годах разразился настоящий бум торговли инсайдерской информацией. В 1986 году Ивана Боески, который, как предполагается, стал прототипом Гордона Гекко из фильма «Уолл-стрит», приговорили к 3,5 годам тюрьмы (отсидел лишь 22 месяца) и штрафу в 100 миллионов долларов.

инсайдеская торговля

Читать далее: Об инсайдере Милкене, Короле мусорных облигаций

Евровалюта. Спасение брюссельской капусты

Дальнейшая судьба евро может определиться на заседании лидеров стран еврозоны, которое состоится в Брюсселе в это воскресенье. Главными действующими лицами заседания станут немецкий канцлер мадам Меркель и французский президент Саркози, которым на днях не удалось договориться на мини-саммите во Франкфурте. На грядущей встрече будут обсуждаться возможные решения нетривиальной задачи сдерживания кризиса суверенных долгов и банковских проблем в еврозоне.

Основное внимание будет уделено EFSF – Европейскому фонду финансовой стабильности, стабфонду еврозоны. Главные вопросы посвящены реформированию фонда EFSF – возможности привлечения заемных средств для его пополнения, правомерности использования его для защиты от убытков по еврооблигациям проблемных стран, а также, возможно, превращение этого фонда в полноценный банк при поддержке ЕЦБ. Не исключено, что будут обсуждаться изменения основных законов ЕС и очередной транш помощи бастующей Греции. По прогнозам аналитиков, вполне возможно, что переговоры в Брюсселе не приведут к серьезным решениям и снова закончатся провалом.

Долги стран еврозоны в процентах к национальному ВВП. По Маастрихтскому соглашению 1992 года, положившему начало Евросоюзу, суверенный долг любой европейской страны не должен превышать 60% ВВП. Однако, сейчас среднестатистический долг по европейскому союзу составляет уже 87,7% — оговоренный предел перешагнули 12 стран.

UPDATE: Лидеры ЕС не смогли сдержать своего обещания: амбициозный план спасения еврозоны от долгового кризиса в воскресенье принят не будет. Решение откладывается на несколько дней, заверяют Ангела Меркель и Николя Саркози.

« 1 ... 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 ... 120 »