1. Инфляция
Ведомства, занимающиеся сбором статистики, выбирают некую совокупность товаров, которую покупает средний потребитель. От того, что входит в эту корзину, зависит показатель инфляции. Проблема в том, что сегодня разные классы потребляют как никогда разные товары. Ширпотреб, которым довольствуются люди бедные, не только не дорожает, но и все время дешевеет. Потребители побогаче, с другой стороны, покупают вещи, которые не производятся массово. Такие товары растут в цене, поэтому в жизни более состоятельной части общества инфляция значительно выше.

2. Безработица
Процент безработных в Америке, Канаде, Японии и Евросоюзе определяется путем простого опроса, очень похожего на опрос общественного мнения. Госслужащие звонят определенному количеству совершеннолетних граждан по всей стране и спрашивают, есть ли у них работа. Если да — то работают ли они на полную ставку или нет, и если нет — то работают ли они меньше часов добровольно или хотели бы работать больше. А если у них работы нет, то ищут ли они ее. По результатам определяется не только статистика безработицы и процент безработных, но и процент занятого населения. Для такого важного показателя это, согласитесь, весьма кустарный метод.

3. ВВП Китая
По информации американского госдепа, обнародованной недавно WikiLeaks, вице-премьер Госсовета Ли Кэцян, который в 2013 году должен сменить на посту премьер-министра Вэнь Цзябао, неоднократно выражал сомнения в достоверности официальной статистики. Руководителям на местах выгодно давать радужную отчетность и наводить лоск на местную статистику. В результате, если сложить вместе статистику из всех отдельно взятых провинций страны, ВВП Китая окажется аж на 364 миллиарда долларов больше, чем по официальной статистике.

4. Индекс коррупции
По-настоящему «индексом коррупции» этот индекс назвать нельзя. Во-первых и в-основных, это индекс «восприятия» коррупции, как его называет сама Transparency International. Он основан на опросах предпринимателей и менеджеров, как работающих в стране, так и находящихся за ее пределами. В рассматриваемые категории входит широкий диапазон действий официальных лиц и бюрократов. Например, как часто в стране требуют взятки, каков их размер, насколько возможно избежать коррупции при ведении бизнеса и с каким усердием правоохранительные органы расследуют коррупцию и преследуют взяточничество. Однако когда информация приводится к общему знаменателю, широта источников и разнообразие местных условий исчезают и появляется один общий индекс, основанный на десятибалльной системе.

5. Список журнала Forbes
Журнал содержит целый штат репортеров — или, точнее, частных детективов. Они следят за деловой и семейной жизнью 1,011 миллиардеров, попавших в список в этом году, плюс 3-5 тысяч миллионеров, которые могут в любой момент стать миллиардерами. Отслеживаются стоимость недвижимости и коллекций изобразительного искусства, их инвестиции и другие финансовые операции. Однако результат, надо сказать, не очень точен. Или даже совсем не точен. Известны случаи, когда огромные состояния оказывались на поверку дутыми или основательно раздутыми. Яркий пример — быстрое обеднение Олега Дерипаски, который в 2008 году считался, согласно рейтингу Forbes, самым богатым человеком в России, а через год оказался на грани банкротства. В своих предыдущих рейтингах Forbes просто-напросто не учел тех огромных долгов, на которых строилось его состояние. Нет в списке и подпольных миллиардеров — таких, например, как Владимир Путин, состояние которого американские дипломаты, согласно WikiLeaks, оценивают более чем в 20 млрд. долларов.

Полную версию статьи Алексея Байера «Пять индикаторов, которым не стоит доверять» можно прочитать в журнале snob.ru

На днях CME Group анонсировала запуск 3-х новых валютных микро-фьючерсов, базовыми активами которых станут канадский доллар, японская иена и швейцарский франк. Торги по ним начнутся 20 декабря. Три новых микро-контракта станут продолжением линейки из 6 уже торгующихся в валютной секции IMM чикагской биржи CME фьючерсов. В ноябре суммарные объемы торгов E-micro выросли на 115% по сравнению с прошлым годом.

Валютные фьючерсы E-micro были введены биржей CME в противовес нерегулируемому рынку Forex и рассчитаны на интерес его участников. Трейдинг этими поставочными контрактами требует гораздо меньшего размера счета, чем в среднем по срочному рынку, поскольку они имеют в своей основе базовый актив небольшого объема – 1/10 от обычного валютного контракта. Благодаря относительно небольшой полной стоимости контрактов, биржа установила доступные большинству участников Forex маржинальные залоги. Отношение гарантийного обеспечения к полной стоимости («торговое плечо») для микро-контрактов в среднем получается около 1:35. При этом сохранился весь спектр преимуществ, присущий срочному рынку – государственная регуляция, полная прозрачность, отсутствие контрагентских рисков и гарантия сохранности депозитов.

Брошюра по E-micro Fututres от CME (pdf)

Как правильно заметили некоторые аналитики, если экономика действительно начнет восстанавливаться, то финансовым институтам не понадобиться строить радужные планы по поводу освоения QE как единственной возможности остаться на плаву. Фондовый рынок в сентябре-ноябре практически не отреагировал на вливания QE, котировки ходили вяло.

Сегодня я узнал о существовании инструмента, имеющего, в отличие от QE, более тесную связь с котировками бумаг. Это «индекс неожиданности», US Economic Surprise Index, который показывает, насколько публикуемая правительством макроэкономика и отчеты крупных корпораций близки или далеки от ожиданий общественности. Как известно, только неожиданные новости сильно влияют на курс бумаг. Если все цифры из отчетов предсказуемы и соответствуют прогнозам, ощутимого движения цен не произойдет.

Индекс CESI, являющийся объективным количественным индикатором экономических новостей, рассчитывается в Citigroup следующим образом: если экономический показатель выходит лучше, чем ожидалось по усредненным прогнозам, к индексу прибавляется единица; если данные хуже ожиданий – единица убавляется; при точном соответствии прогнозам индекс не меняется. Единица – условный квант индекса, на самом деле разные новости имеют различный вес, основанный на значимости публикуемых показателей и исторической статистике их отклонений от прогнозов. Индекс вычисляется ежедневно, основываясь на данных трех последних месяцев. Если он пребывает «в плюсе», значит за последние месяцы большинство публикуемой экономической статистики оказалось лучше, чем ожидали аналитики. Увы, на днях он вновь съехал в отрицательную зону, свежая котировка -12,1. За индексом можно следить на сайте Bloomberg