Futures 101

Разглядывая рейтинг самых ликвидных в мире фьючерсов на металлы, можно сделать два вывода: во-первых, международный центр торговли драгоценными и цветными металлами окончательно переехал из Лондона в Шанхай; во-вторых, драгметаллы сдали свои места без боя, теперь практически весь топ состоит исключительно из промышленных металлов.

Первое место, с огромным отрывом от остальных, занял введенный в марте 2009 года на SHFE фьючерсный контракт на перебары (фактически, фьючерс на стальную арматуру). Видимо, развивающимся рынкам Азии и Востока, где бурно идет строительство, давно не хватало такого инструмента для хеджирования рисков (и, конечно, ценовых спекуляций). Следом идут китайская медь (Шанхай), английский алюминий (Лондон) и американское золото (Нью-Йорк). В топе также присутствуют цинк и серебро, а вот фьючерсу на никель немного не хватило оборотов (было проторговано 9,8 млн. контрактов).

В 2009 году валютные фьючерсные контракты стали тем сектором срочного рынка, где ландшафт поменялся наибольшим образом. На две первых строчки топа буквально взлетели контракты на доллар/рупии, которые начали котироваться на индийских биржах NSE и MCX (обе расположены в Мумбаи) с осени 2008 года. Большинство остальных позиций рейтинга занимает фьючерс на американский доллар, котирующийся на биржах разных стран мира — бразильской BM&F, аргентинской ROFEX, корейской KRX и российской RTS.

Российский фьючерс на доллар (RTS US Dollar Fut-s) с биржи РТС попал на 9 место благодаря увеличению объемов торгов за прошедший год на 60%, до 21.9 млн. контрактов. Другой валютный фьючерс с РТС, на евро/доллар (RTS EUR/USD Fut-s), который был запущен в феврале 2009-го, за неполный год набрал объем 13.6 млн. и имеет все шансы появиться «в десятке» в следующем году. А вот долларовый контракт с ММВБ (MICEX US Dollar Fut-s), растерявший за год 86% оборота, к сожалению, вылетел из топа с результатом 17.7 млн.

Рейтинг фьючерсов на нефтепродукты, составленный на основе объемов биржевых торгов за 2009 год, демонстрирует безусловное лидерство чикагской биржи CME, занимающей половину позиций списка. Ее контракты на сырую нефть и природный газ традиционно присутствуют в первой тройке. Весомую часть срочного рынка энергоносителей также занимает европейское отделение биржи ICE, котирующее фьючерсы на два вида нефти (легкие малосернистые сорта Brent и WTI) и газ. Кстати, интерес к природному газу за год ощутимо вырос.

К тройке лидеров подбираются фьючерсы на топливо с китайской товарной биржи SHFE и на нефть с индийской биржи MCX. Хочется также сказать пару слов о российском фьючерсе (RTS Brent Oil Futures), не так давно введенном на РТС: несмотря на то, что его обороты за год совершили впечатляющий рывок с 0.15М до 7.45М (практически 4700%), этой цифры пока недостаточно для попадания «в десятку».

Рейтинг самых востребованных в мире фьючерсов на сельскохозяйственную и пищевую продукцию демонстрирует, что царица полей нынче не кукуруза, а соя. Ровно половина из 10 строчек принадлежит этому бобовому растению.

Стало очевидным абсолютное первенство Китая в торговле деривативами на зерновые и бобовые. Первые три места заняли фьючерсы, котирующиеся на китайских срочных биржах Даляня (DCE) и Чжэнчжоу (ZCE). Америка стремительно сдает позиции — интерес к американской кукурузе с чикагской биржи CME пошел на убыль, китайский сахар также торгуется в 5 раз активнее американского. Европа в рейтинге вообще не замечена. А вот появившийся недавно китайский фьючерс на пальмовое масло заинтересовал инвестров, благодаря чему за год объем торгов по нему увеличился в 6 раз.