Причины финансового кризиса в США. Официальная версия

Национальная Комиссия по расследованию кризиса и его причин в США (Financial Crisis Inquiry Commission) опубликовала 630-страничный отчет, основное достоинство которого — не столько новая информация, сколько его ОФИЦИАЛЬНЫЙ УРОВЕНЬ. Комиссия была запущена в мае 2009 года, за время работы опросила свыше 700 свидетелей и участников, и теперь мы видим ее официальный доклад. Он уже представлен на рассмотрение в Конгресс и Администрацию Президента.

Широко известный в узких кругах «авантюрист» alexsword выделил и перевел ключевые моменты долгожданного доклада Комиссии FCIC:

1. Финансовая система США в последние 30 лет изменилась кардинально и финансовый сектор превратился за это время в доминирующую силу. С 1978 по 2007 объем долга, которым владеет финсектор, увеличился с 3 до 36 трлн. В 2005 году ДЕСЯТКА САМЫХ КРУПНЫХ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ США ВЛАДЕЛА 55% ВСЕХ ПРОМЫШЛЕННЫХ АКТИВОВ, удвоив свою долю после 1990.

2. Наш основной вывод — финансовый кризис МОЖНО БЫЛО ИЗБЕЖАТЬ. Он стал результатом конкретных действий и бездействий, а не ошибок компьютерных моделей или тому подобного. Капитаны финансового и политического мира игнорировали предупреждения и отказывались реагировать на риски.

3. НЕСМОТРЯ НА ЗАВЕРЕНИЯ УОЛЛ-СТРИТ И ВАШИНГТОНА, ЧТО КРИЗИС НЕЛЬЗЯ БЫЛО ПРЕДВИДЕТЬ И ИЗБЕЖАТЬ, ЗНАКИ БЫЛИ. НО ФРС, КАК ОСНОВНОЙ РЕГУЛЯТОР, НЕ ПРИНЯЛ НЕОБХОДИМЫХ МЕР.

4. Ключевая причина кризиса — драматические ошибки в управлении финансовыми компаниями и управлении рисками. В погоне за легкой и быстрой прибылью они игнорировали долгосрочные последствия, что вкупе с недостаточным уровнем регулятора и стало причиной проблем.

5. ИМЕЛ МЕСТО СИСТЕМНЫЙ СБОЙ КАК В ПРАВИЛАХ ВЕДЕНИЯ ОТЧЕТНОСТИ, ТАК И В ЭТИКЕ УПРАВЛЕНИЯ.

6. Ключевые законодательные инициативы, которые привели к коллапсу — а) отмена закона Гласс-Стигала, накладывавшего серьезные ограничения на возможность финансовых институтов спекулировать антиобщественным образом, б) принятие закона Commodities Futures Modernization Act 2000, узаконившего OTC деривативы.

7. САМОЙ ВЕЛИЧАЙШЕЙ ТРАГЕДИЕЙ СТАНЕТ ЕСЛИ МЫ ПОВЕРИМ В ТО, ЧТО НИКТО НЕ МОГ ПРЕДВИДЕТЬ КОЛЛАПС И НЕ МОГ ЕГО ПРЕДОТВРАТИТЬ. ЕСЛИ МЫ ЭТО ПРИМЕМ, КОЛЛАПС ПОВТОРИТСЯ.