Срочный рынок России

Оборот российского срочного рынка в 2009 году составил 14,8 трлн. рублей, что на 2,4% выше прошлогоднего показателя. Таким образом, рынок фьючерсов полностью восстановился после резкого падения оборотов в конце 2008 года и даже показал небольшой рост. Восстановление оборота торгов в значительной степени было связано с повышением интереса к фондовым деривативам, доля которых в общем объеме выросла с 61% до 80%. А вот доля валютных деривативов в 2009-м упала с 25% до 15% (в текущем году ситуация может коренным образом измениться благодаря появлению новых валютных контрактов). Доля товарных фьючерсов осталась невысокой, около 2%. В октябре прошлого года был зафиксирован исторической максимум месячного объема биржевых торгов фьючерсами и опционами.

В прошлом году рынок деривативов в России стал еще более спекулятивным – при общем снижении ликвидности подавляющая часть сделок проходила с краткосрочными фьючерсами и опционами. Около 92% сделок прошли по контрактам со сроком истечения менее 3 месяцев (годом ранее их было 82%), и всего 2% со сроком более полугода (было 9%). Средний дневной оборот торгов вырос на 46% (до 1,9 млн. контрактов), при этом среднегодовой объем открытых позиций снизился практически в 2 раза (до 5,1 млн. контрактов). Коэффициент оборачиваемости существенно отличался в различных секторах рынка: он превышал 100% по фондовым фьючерсам (преобладали краткосрочные спекулятивные операции) и был ниже 50% по валютным фьючерсам (долгосрочные инвестиционные операции). Самыми ликвидными российскими фьючерсами в прошлом году стали срочные контракты на индекс РТС и на курс доллара к рублю.