Объявления

Время

  • 02:31 в Москве
  • 02:31 в Киеве
  • 00:31 в Лондоне
  • 19:31 в Нью-Йорке
  • 18:31 в Чикаго

Поиск по блогу

Тихая сапа

Торговля фьючерсами для «чайников». С чего начать обучение трейдингу

Что нужно знать перед тем, как начать торговать фьючерсами, чтобы по глупости не попасть на деньги, не довести сделку до реальной поставки и не испортить отношения с брокером? С чего начать, если появилось желание поработать на международном срочном рынке? Где найти нужную информацию?

Давайте рассмотрим весь процесс, начинающийся с возникновения неудержимого желания инвестировать в конкретный товарный актив и заканчивающийся сделкой, на примере одного из активно торгуемых фьючерсных контрактов. Ради примера будем считать, что новичок решил инвестировать в золото, но все приведенные ниже рассуждения и алгоритмы будут актуальны и для других инструментов срочного рынка, будь то нефть, платина, говядина, пшеница, древесина, кофе и так далее.

Итак, первым делом выясняем тикер инструмента. Для этого идем на сайт биржи – с 99% вероятностью нужный инструмент найдется либо на CME (www.cmegroup.com), либо на ICE (www.theice.com), это два самых крупных биржевых холдинга. Смотрим раздел или пункт меню «Products». На сайте CME в меню находим нужный подраздел «Metals», где в колонке «Precious» видим фьючерс на золото «GC Gold». На открывшейся страничке, посвященной фьючерсу на золото, находим ссылку на спецификацию контракта — «Contract Specifications», которая нам еще не раз понадобится. В этой таблице сведены все основные универсальные данные по фьючерсу, в том числе и тикер, он в строке «Product Symbol» – GC.

Далее нам нужно узнать, фьючерс с поставкой в каком месяце является сейчас наиболее ликвидным – ведь, как можно увидеть в строчке спецификации «Listed Contracts», параллельно торгуется более 20 контрактов на золото с разным сроком поставки. Для того, чтобы найти самый активно торгуемый, зайдем в раздел «фьючерсы» на сайте BarChart. Этот сайт хорош тем, что кроме месяцев сразу показывает их биржевое обозначение. Слева находим нужный нам раздел “Metals”, выбираем в открывшейся таблице первую строчку «Gold». После этого мы увидим все 20 «золотых» контрактов, котирующихся на 5 лет вперед. Нам нужна колонка “Volume”, где мы находим самый большой объем. Если объемы двух соседних месяцев практически равны, то выбираем дальний, поскольку это означает, что идет процесс перехода с ближнего месяца на следующий. Как правило, самый ликвидный фьючерс торгуется с поставкой через 1-2 месяца от текущей даты. В нашем случае самым активным оказывается Июнь 2012. Его полный тикер, как видно в первой колонке, GCM12. То есть к биржевому тикеру GC, найденному в предыдущем пункте, прибавляется M12 – код месяца и года. Месяц всегда обозначается одной буквой (полный список из 12 символов в календарном порядке: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). Год в коде обозначается двумя последними цифрами.

Следующее, что необходимо знать – последний день торгов и день начала поставок по фьючерсу. Особенно если поставка будет не через 2-3 месяца, а уже в текущем. Знать эти даты необходимо для того, чтобы не остаться с контрактом на руках в последние часы его существования. При таком развитии событий, в лучшем случае, придется закрывать его на неликвидном рынке с огромными спрэдами, а в наихудшем – нарваться на поставку и думать, чем заплатить за ящик с золотыми слитками и куда их потом сбыть. Рекомендуется переходить из одного контракта в другой как минимум за несколько рабочих дней до начала поставок в случае, если фьючерсы торгуются ежемесячно, и за полторы-две недели, если они торгуются поквартально. Для того, чтобы увидеть даты завершения торгов и начала требований поставок (LTD, Last Trading Day и FND, First Notice day), возвращаемся на сайт биржи, на страницу спецификации. Находим там ссылку «Product Calendar», которая выдает нам очередную таблицу. В ней смотрим на строку, соответствующую нашему финансовому инструменту – JUN 2012 GCM12 – и видим, что последний день торгов по нему 27.06.11, а начало запросов на поставку — уже 31.05.11. Таким образом, необходимо закрыть этот контракт и открыть следующий за пару дней до конца мая.

Переходим к финансовым вопросам. Нужно определить, сколько контрактов мы можем приобрести, исходя из объема средств на нашем торговом счете, и останется ли там достаточно денег на случай, если после сделки рынок вдруг пойдет не в нашу сторону. Такие расчеты на срочном рынке проводятся на основании маржинальных залогов. При открытии позиции по любому контракту на счету фиксируется сумма, размер которой определяется биржей и меняется довольно редко. Эта сумма станет недоступной для использования на все время, пока мы являемся обладателем срочного контракта, и освободится сразу после его закрытия. На сайте биржи огромные таблицы залогов не очень приятны для восприятия, поэтому идем на сайт R.J.O'Brien, где хранится удобная сводная таблица маржинальных залогов для самых популярных контрактов (в формате pdf). Наш фьючерс на золото GC числится в разделе CMX — COMEX (это часть CME, исторически занимающаяся драгметаллами). Смотрим в колонку «Spec Init», это Initial Margin — начальная маржа. По золоту она сейчас равна $10,125. Это значит, что при счете $15,000 мы можем оперировать только одним контрактом, при счете $35,000 — не более чем тремя. Следующая колонка «Spec Mnt» — поддерживающая маржа (Maintenance Margin), в нашем случае $7,500. Если счет опустится ниже этой суммы (умноженной на количество имеющихся контрактов), раздастся звонок разгневанного брокера («Hello, Margin Call!»), и придется либо закрывать позицию (т.е. фиксировать убытки), либо оперативно вносить на счет дополнительные деньги (до уровня не ниже начальной маржи).

Несмотря на то, что электронные торги по фьючерсам проходят практически круглосуточно, у них есть перерыв в работе. Кроме того, не в любое время суток они проходят активно. В спецификации на сайте биржи нужно посмотреть торговые часы (строчка «Hours»), не забыв перевести их в местное время. Контракт на золото GC торгуется с 45-минутным перерывом (16:15 – 17:00 в Чикаго; для Москвы разница –9 часов). Самые активные электронные торги практически совпадают по времени с классическими торгами в зале биржи, которые ведутся в форме открытого аукциона. По золоту торги «на полу» чикагской биржи проходят в будние дни с 7:20 до 12:30, или с 16:20 до 21:30 по московскому времени.

Что еще может понадобиться? Из данных, опубликованных в спецификации (кстати, см. краткий перевод спецификации по золоту на этом блоге), можно вычислить стоимость минимального шага цены, полную стоимость контракта и торговое плечо. Для этого воспользуемся строчками «Contract Size» и «Minimum Fluctuation». Объем 1 контракта по золоту GC – 100 тройских унций (примерно 3,1 кг). Минимальное движение цены — $0,10 за унцию. Это значит, что при минимальном движении цены золота в какую-либо сторону наш счет будет «квантово» изменяться на $10 (100 унций * 10 центов). Из личного опыта, большинство финансовых инструментов на срочном рынке «шагает» по $5 — $15 за тик. Далее, посмотрим размерность котировки – в строке «Price Quotation» мы видим, что публикующаяся на бирже котировка – это цена одной унции золота в долларах и центах. В настоящее время одна унция, исходя из последней биржевой сделки по GCM12, оценивается в $1672,9 — мы можем увидеть эту и другие котировки на странице «Quotes». Полная стоимость контракта равна его объему, умноженному на котировку. Это значит, что полная стоимость одного «золотого» фьючерса на вашем счете равна $167,290 – более 167 тысяч долларов! Сравнив маржинальный залог, требующийся для сделки с этим контрактом, и его полную стоимость, вычисляем плечо – $10,125 к $167,290 – оно приблизительно равно 1 : 17. Для сравнения, на фондовом рынке США плечо в лучшем случае 1 : 4.

Итак, теперь мы знаем как обозначается фьючерс, по какому поставочному месяцу ведутся самые активные торги и когда они заканчиваются, в какое время суток лучше всего участвовать в биржевой торговле и сколько для этого нужно держать денег на счете. На примере сделки с фьючерсом на золото мы разобрали практически весь алгоритм начала трейдинга. В принципе, этих знаний достаточно, чтобы покупать и продавать любые срочные контракты на электронных торгах в США. На вопросы «так, все-таки, покупать или продавать? и когда именно?» отвечают фундаментальный и технический анализ, являющиеся основной темой сотен книг по трейдингу. И последний совет для новичков — не забудьте взять у своего брокера «аварийный» телефон отдела Trading Desk, по которому можно будет экстренно поставить заказ или закрыть сделку, если вдруг пропадет доступ в Интернет или выйдет из строя компьютер с торговой платформой.
Удачного Вам трейдинга!

Трейдинг фьючерсами для чайников, краткая инструкция

Также рекомендую ознакомиться с опытом моих коллег-трейдеров.

Не забудьте подписаться на обновления по E-Mail или RSS, заглянуть в ТОП-100 и поделиться с коллегами:

29 comments to Торговля фьючерсами для «чайников». С чего начать обучение трейдингу

  • Игорь

    Очень доступно развернутый вопрос. Спасибо

  • Stas

    Огромное спасибо, очень помог ваш материал, получилось во всем разобраться!!

  • Елена

    спасибо! Побольше бы таких материалов

  • vuk777

    Да---Все для дурака !Огромное спасибо!А то у нас в инете только про то как счет открыть!

  • Valentine

    Михаил,спасибо за профессиональную и понятную подачу материала.

    Лучший блог про фьючерсы.

  • spa & wellness

    I feel this is among the such a lot vital info for me. And

    i'm satisfied studying your article. But should remark on some normal things, The website style is ideal, the articles is truly excellent : D. Just right job, cheers

  • Владимир Котов

    Биржа дело не простое, я обожаю Элдера (это же классика) и как он про себя рассказывал как торговать на бирже americanclearing.ru/blog/...ndra-eldera.html

    Еще путь черепах кто знает тоже крутая книга, рекомендую всем с них начинать.

  • Чайник

    Прекрасная статья для чайника. Спасибо большое.

    А вот вопрос сразу: если в описанном примере случайно нарваться на поставку, то нужно будет доплатить разницу между $167,290 и $10,125, правильно же?

  • MAIIA

    Михаил, спасибо огромное за информацию. Подача, логичность изложения и информативность восхищают!

    Желаю всяческих успехов!

    ЗЫ: посоветуйте, пожалуйста, конкретного американского брокера, открывающего брокерский счет для русских физ.лиц

  • It's the best time to make some plans for the longer term and it is time to be happy.

    I have read this post and if I may I wish to suggest you some fascinating issues or advice.

    Perhaps you could write subsequent articles relating to this article.

    I wish to read more issues about it!

  • ƬҺat's wwhy Santorini іѕ morе popular as а

    hneymoon destination ɑnd for weddings. However, beforе tҺаt, yߋu need tօ

    get hold οf these people. Luxuiry villas arе ɑ

    tоp choice foг those stying іn Italy.

    Feel fdee tօ visit my blog post; افضل شركة مكافحة حشرات بجدة

  • For newest news you have to visit the web and

    on web I found this site as a finest site for most recent updates.

  • This post is truly a pleasant one it assists new net

    people, who are wishing for blogging.

    my webpage skype ip resolver

  • This site was... how do you say it? Relevant!! Finally

    I've found something which helped me. Many thanks!

  • " Industry information shows that from 2000 to the first half of 2006, China's appliance market has maintained rapid development momentum, with 50% -70% annually over the market growth rate, market capacity jumped from 100 million to In 2006 nearly 60 million units. These days, our homes operate through many technology-based components, so why not put control of these features at your fingertips. There are several home remedies for frigidity which are simple to use and effective when tried.

  • Simply wish to say your article is as astounding. The clearness in your post is just cool and i

    coould assume you are an expert on this subject.

    Well with your permission let me to grab your ferd tto keep updated with forthcoming post.

    Thanks a million and please keep up the rewarding work.

  • I am surе this piece oof writing Һaѕ touced alll t&#1211е internet visitors, іtѕ гeally гeally ǥood post οn building սρ ne&#7457 weblog.

    Feel free tο surf tο mү blog:

    richard (online.coolpage.biz)

  • Durante prácticamente todas las fases del día de el casamiento (llegada de los novios,

    liturgia, salida de los novios, cocktail, banquete, baile,...) tratamos de pasar lo más desapercibidos posible

    e ir haciendo robados” con nuestros teleobjetivos.

  • A rolling suitcase should also have large wheels that can roll over bump surfaces.

    They throw products in a large container or they highlight the price of an item that

    didn't actually change during the week. This may be the reason why people still buy it despite the limited warranty of 1 year for

    damage and 5 years for defects.

  • Very good post! We are linking to this great post on our site.

    Keep up the good writing.

  • bob

    вот тут forum.goodtrading.ru/foru...йников.17/ много платных курсов для новичков бесплатно

  • heey t&#1211ere аnd t&#1211ank үоu for

    уߋur info – Ӏ have Ԁefinitely picked ս&#11427 ѕomething neѡ frpm right here.

    I ɗіԁ &#1211owever expertise ѕeveral technical &#1088oints &#6489sing t&#1211iѕ website,

    ѕince I experienced t&#1086 reload tҺе

    website mаny times previous t&#1086 Ӏ сould ցеt іt tо load properly.

    І Һad bееn wondering іf ʏour

    web hosting іѕ OK? Νot tɦɑt Ι ɑm complaining, but slow

    loading instances times ѡill sometimes affect yօur placement

    іn google and ϲould damage үоur high quality score іf ads and marketing ԝith

    Adwords. Anyyway I am adding t&#1211іѕ RSS t&#1086

    mү email and саn lօ&#11423k &#1086ut fߋr mch mode &#1086f уօur respective іnteresting

    сontent. Ensure t&#1211at yyou update this again ѕoon.

    Allso visit mү ρage; topp interior design firms

    (Anderson)

  • Hello mates, its wonderful post concerning teachingand completely defined, keep it up

    all the time.

  • This is very fascinating, You're an excessively skilled

    blogger. I have joined your feed and look forward to in search of more of your excellent

    post. Also, I have shared your site in my social networks

  • Nice post. ӏ ѡaѕ checking continuously tɦіѕ blog and Ι ɑm impressed!

    Very helpful info particularly tһᥱ last ρart :) I care fоr such іnformation much.

    Ι ѡаѕ ⅼooking fߋr tbis prticular

    infto fоr a ⅼong time.

    Τhank ʏоu and ցood luck.

    Αlso visit my blog; indiana jones video games

  • Pretty! This was an extremely wonderful article. Thank you for supplying these details.

  • Apa Bertempat aku baru ini, saya stumbled atas ini saya sudah ditemukan Ini positif membantu dan telah membantu dibantu saya keluar beban. Aku berharap

    ke memberikan kontribusi & bantuan lainnya pengguna seperti yang membantu saya.

    Besar pekerjaan.

  • It can fetch you information regarding any particular contact

    stored in an i — Phone. By this way you can easily monitor any multimedia activity on you kid,

    spouse, employee cell phone. — Combines media

    and signaling on one board, while all competing products require the use of 2 boards.

  • Бронхиальная астма представляет собой хроническое воспалительное заболевание дыхательных путей. Заболевание бронхиальная астма чаще всего возникает в детском возрасте. Астма у детей может проявляться неодинаково. Заболевание может проявиться затрудненным или свистящим дыханием, приступами удушья, одышкой, кашлем, стеснением в груди. Когда поставлен диагноз бронхиальная астма лечение рекомендуют начинать как можно скорее. Существует множество методик как лечить бронхиальную астму. При этом особого подхода требует лечение астмы у детей. Особенно результативным показывает себя лечение астмы современными методами. Новейшие методы лечения астмы помогут Вам забыть об этом заболевании. В частности, прекрасно зарекомендовало себя лечение астмы по методу цубо, который пришел к нам из Японии, где помогает людям многие сотни лет.

    Asthma.in.ua: лечение астмы у детей

Leave a Reply

You can use these HTML tags

<a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <s> <strike> <strong>

  

  

  


Лимит времени истёк. Пожалуйста, перезагрузите CAPTCHA.