При выборе рынка для проведения инвестиций и/или спекуляций, трейдеру стоит помнить о «плюсах» и «минусах», сопутствующих конкретному финансовому инструменту. Как рынок акций, так и рынок фьючерсов дают широкие возможности для заработка, но оба имеют различные специфические нюансы, которые нужно учитывать. В таблице ниже сведены основные различия «квантов» фондового и срочного рынка — акций и фьючерсов.
| Суть инструмента | Обязательство поставить или принять поставку актива | Участие в уставном фонде компании с правом на часть ее прибыли |
| Торговые площадки | Регулируемые биржи | Регулируемые биржи и ассоциации дилеров |
| Выпуск ценной бумаги | Биржи устанавливают правила для нового инструмента и организуют процесс торгов | Корпорации размещают новые выпуски бумаг, проводится IPO на биржах |
| Время существования | Фиксированная дата истечения, от нескольких месяцев до нескольких лет | Бессрочный инструмент, при условии устойчивого финансового положения компании |
| Участники торгов | Все игроки равноправны вне зависимости от статуса и оборота. Торги анонимные | Несколько эл. сетей ECN, специалисты на пите, маркет-мэйкеры. Виден класс участников |
| Залоги, ГО | Маржинальные залоги 5% — 20% от полной стоимости контракта | Залог 50% от стоимости бумаг при переносе позиций на следующий день, 25% внутри дня |
| Короткие продажи | Операция «шорт» проста и по исполнению ничем не отличается от операции «лонг» | Для короткой продажи акция должна входить в «шорт-лист» брокера; действует правило «шорт только при росте» (uptick) |
| Фундам. анализ | Баланс спроса и предложения, физические кондиции актива, экономические факторы, геополитика и др. | Анализ микро- и макро- экономических факторов, регулярные отчеты и новости компании |
| Диверсификация | Международные фонд. индексы, облигации, нефтепродукты, драгметаллы, зерновые, пищевые продукты и т.д. | Весь спектр ценных бумаг компаний, представленных на бирже; фонды ETF; расписки ADR |
| Стоимость трейдинга | Фикс. комиссия брокера до $5 за операцию на 1 контракт; отчисления регуляторам до $2 за операцию на 1 контракт | Брокерская комиссия от $10 за 1К бумаг; комиссия эл.сети до $5 за 1К бумаг; сборы % за предоставленные брокером средства |
Фьючерсы, активно торгующиеся на международном срочном рынке, являются более рискованным продуктом, чем акции. С учетом «плеча», вытекающего из установленных биржей маржинальных залогов, при неудачном стечении обстоятельств участник торгов фьючерсами может потерять больше денег, чем имеет на своем депозите. При трейдинге акциями без использования «плеча» это невозможно. Тем не менее, трейдинг фьючерсами дает гораздо более широкие возможности для диверсификации, большее плечо, легкое открытие коротких позиций. При этом трейдинг фьючерсами несет меньше рисков, исходящих от базового актива, и менее затратен.
Не забудьте подписаться на обновления по E-Mail или RSS, заглянуть в ТОП-100 и поделиться с коллегами:
Leave a Reply