Итоги III квартала на рынке фьючерсов

Только что закончившийся третий квартал 2011 года можно с полным правом назвать «красным кварталом календаря», поскольку основная часть срочного рынка — практически 80% инструментов — показали ярко выраженную отрицательную доходность.

В «плюсе» оказались лишь несколько категорий активов — американские гос. облигации, американский доллар и (американское) золото. Чудесным образом к ним присоединились говядина и рис. Самыми доходными стали длинные бонды (+16,9%) и золото (+11,2%). Если бы по золоту не произошло грандиозного обвала, оно стало бы безусловным лидером.

В «минус» за квартал ушли медь, палладий, нефть, газ, древесина. Одним словом, всё, что как-то используется в промышленном производстве и способствует его росту. Падение спроса на перечисленные активы говорит о продолжении стагнации производственного сектора в общемировом масштабе. Упали также все фондовые индексы. Упал курс всех валют по отношению к доллару, кроме иены. Самые «медвежьи» товары квартала — медь (-29,2%), палладий (-19,7%), концентрат апельсинового сока (-19,4%) и хлопок (-18,5%). Особенно негативно на нашей исключительно сырьевой экономике скажется падение нефти (-18,2%) и природного газа (-14,9%).