|
|
Свежий недельный отчет CFTC наглядно демонстрирует, что хедж-фонды и другие крупные институциональные инвесторы продолжают наращивать длинные позиции по товарным фьючерсам и опционам. По 24 отслеживаемым контрактам (см. таблицу) суммарная чистая длинная позиция за неделю выросла на 2,8% до 13-месячного максимума и превысила отметку 1,550,000. За прошедшие полтора месяца длинные позиции на счетах инвесторов выросли на треть – в прошлом локальном минимуме (5 июня) суммарный перевес в сторону лонгов был «всего» 1,034,000 контрактов. Эталонный индекс товарных активов DJ UBS Commodity Index вырос с 1 июня более чем на 15%, несмотря на давление со стороны крепнущего доллара.
Причиной всплеска ожиданий роста цен на товарные активы послужила рекордная засуха в США и предчувствие скорого запуска нового этапа монетарного стимулирования QE3, назревающего благодаря продолжению замедления темпов экономического развития. С начала июля средства, вложенные в длинные позиции по товарным деривативам, выросли на 28% и превысили $100 млрд. Движущей силой столь активного прироста лонгов стали, в первую очередь, сельскохозяйственные и пищевые продукты. Незначительный перекос в сторону коротких позиций наблюдается только по трем контрактам: меди, соевому маслу и рису.
Не могу пройти мимо наблюдений о природе рынка и о его механизмах, которые часто встречаю в новинках художественной литературы. В своей крайней книге «S.N.U.F.F.», требующей отдельного большого поста для выплеска эмоций, Пелевин устами юного орка рассказывает о своем восприятии гонки фондовых индексов. С удовольствием копирую этот отрывок.
Грым поставил очередной том «Свободной Энциклопедии» на место и взял учебник по экономике – в сочинении обязательно должен был присутствовать пассаж про экономическую жизнь. Здесь опять можно было списывать не думая.
«Официальная стратегия оркской экономики заключается в том, чтобы догнать и перегнать Биг Биз по главным фондовым индексам. В оркской экономической мысли существуют две школы, которые предлагают диаметрально противоположные пути к этой цели.
Первая школа, известная как «бизантизм», считает, что следует перенять фондовые индексы у людей, а затем путем модернизации добиться, чтобы у орков они поднялись выше. Это направление экономической мысли считается классическим.
Вторая школа возникла недавно. Ее основал ученый Хазм, который стажировался в Биг Бизе и считался у тамошних экономистов гением-самородком. Хазм утверждал, что мир уже несколько столетий живет в Эре Насыщения – когда практически не меняются технологии и языки, человеческие и машинные, ибо исчерпан экономический и культурный смысл прогресса. Не следует считать это застоем – таково нормальное состояние общества. В палеолите люди жили так многие сотни тысяч лет; эпоха «прогресса» занимает в истории человечества не более одного процента времени.
Многие взгляды Хазма казались современникам революционными, особенно в области политической экономии. Он доказывал, что оркские фондовые индексы в принципе не могут подняться выше бизантийских, поскольку у орков нет фондового рынка. Мало того, фондового рынка давно нет и у бизантийцев – они определяют свои индексы во время торжественного гадания в Доме Маниту, и в наше время это просто один из религиозных ритуалов.
На основе этих его идей возникло второе направление экономической мысли, «хазмизм», призывающее орков разработать свои собственные фондовые индексы – таким образом, чтобы они сразу были какие надо. Но это учение кажется многим слишком смелым и простым, отчего реальная экономическая стратегия государства основана на своеобразной амальгаме двух подходов».
Вот этим непонятным словом «амальгама» можно было и закончить. Все сделалось ясно – еще день-два шлифовки, и сочинение можно будет сдавать.
Хотите узнать, что будет происходить в мировой экономике в третьем квартале текущего года? Куда пойдет доллар, что будет с рублем, в какие акции стоит инвестировать?
iLearney и Saxo Bank приглашают вас 19 июля в 19.00 в Санкт- Петербурге на очный семинар Джона Харди, директора валютных стратегий Saxo Bank.
«Прошедший саммит ЕС вызвал определенный энтузиазм, однако, проблемы ЕС от этого никуда не исчезли. Я полагаю, что курс доллара снова будет расти в третьем квартале, выступая как валюта-убежище, а вот российской экономике и российской валюте грозят риски в виде слабого мирового спроса и низких цен на нефть», — считает Джон Харди.
«Семинар от Saxo Bank — это отличный способ узнать, что же делать инвесторам и трейдерам в предстоящие 3 месяца, как воспользоваться открывающимися возможностями и грамотно работать с собственными средствами. Мы безумно рады тому, что представители Saxo Bank приезжают в Петербург, а iLearney удалось стать организатором этого интересного события», — прокомментировала Валентина Дрофа, руководитель портала iLearney.
Успейте зарегистрироваться на семинар!
Участие бесплатно, но количество мест ограничено!
Рынком управляют две эмоции – страх и жадность. Сильный страх способствует продажам и может загнать цены бумаг намного ниже их реальной стоимости. Всепоглощающая жадность приводит к скупке бумаг и подбрасывает котировки выше справедливой цены. Какая из двух эмоций движет рынком в данный момент?
Для ответа на этот вопрос портал CNN Money разработал Fear & Greed Index, который наглядно демонстрирует господствующие на рынке настроения. Индекс подсчитывается исходя из показаний 7 индикаторов — от технического анализа и объема торгов до волатильности и доходности — для каждого из которых определяется отклонение от нормальных исторических значений по шкале от 0 до 100, где отметка 50 считается нейтральным уровнем.
В данный момент CNNMoney's Fear & Greed Index показывает небывалый уровень страха на рынке – он дошел до отметки 7 – «Экстремальный Страх». Для сравнения, 17 сентября 2008 года, в пик финансового кризиса, он не опускался ниже 12. Инвесторов вогнали в ужас макроиндикаторы по США, опубликованные в пятницу – разочаровывающие отчеты о состоянии промышленности и рынка труда, а также падение доходности бондов до рекордно низкой ставки. Инвесторы покидают рынок ценных бумаг, переводя средства в государственные облигации и золото.
Посмотреть текущий уровень индекса — CNNMoney's Fear & Greed Index
|
|
