Правила инвестирования Бернарда Баруха

Бернард Барух (Bernard Baruch, 1870 – 1965) — американский финансист и биржевой спекулянт, политический и государственный деятель, который состоял советником при двух американских президентах.

В 1881 году семья Бернарда переехала из Германии в Нью-Йорк, где он поступил в City College of New York. После его окончания Барух устроился работать брокером в фирму A. A. Housman & Company, и через несколько лет успешной практики за $18,000 купил себе место в торговом зале NYSE. В 1903 году он основал свою собственную брокерскую компанию, и уже в 33 года он стал миллионером.

Несмотря на процветавшую в то время практику создания различных трастов с целью манипуляции рынком, Барух проводил все свои операции исключительно один, за что получил прозвище «одинокий волк Уолл-стрит».

В двухтомнике мемуаров «My Own Story», опубликованном в 1957 году, Бернард Барух оставил проверенные на собственном опыте советы, касающиеся инвестирования:

Поскольку сам я весьма скептически отношусь к любым советам, касающимся получения прибыли на бирже, я не стану писать какие-либо правила или рекомендации о том, как успешно спекулировать или инвестировать. Тем не менее, есть несколько вещей, которые я постиг на собственном опыте, и которые стоило бы перечислить для тех, кто в состоянии соблюдать необходимую самодисциплину:

• Не занимайтесь биржевыми спекуляциями, если не можете сделать это занятие своей основной и единственной работой.
• Остерегайтесь парикмахеров, косметологов, официантов и любых других «советчиков», сливающих вам инсайды или дающих подсказки.
• Перед покупкой ценных бумаг найдите всё, что сможете, о компании, ее управляющих, конкурентах, прибылях и возможностях для роста.
• Не пытайтесь купить на минимуме и продать на максимуме. Это еще не удавалось никому. Разве что лжецам.
• Научитесь закрывать потери быстро и чисто. Не ожидайте, что будете постоянно принимать правильные решения. Если провели ошибочную сделку, закройте убыточную позицию как можно скорее.
• Не покупайте слишком много различных активов. Лучше иметь несколько инструментов, но под полным контролем.
• Делайте периодический пересмотр своих инвестиций, чтобы выяснить, насколько изменившиеся внешние условия и произошедшие события могут повлиять на их перспективы.
• Изучите налоговые вопросы, чтобы понимать, когда можно избавляться от активов с наибольшей выгодой.
• Всегда держите значительную часть капитала в денежном резерве. Не инвестируйте весь капитал без остатка.
• Не пытайтесь уследить за всеми возможными направлениями для инвестиций. Придерживайтесь области, которую вы знаете лучше всего.

Уинстон Черчилль и Бернард Барух (1961)