Различие между товарами и товарными фьючерсами

Каждый, кто работает с товарными фьючерсами, обязан иметь представление не только о самих фьючерсах, но и о конкретных товарах, лежащих в их основе. Разница между ними весьма существенная.

Товары – класс активов и ресурсов, включающий в себя цветные и драгоценные металлы, энергоносители, нефтепродукты, сельскохозяйственные, пищевые и другие продукты потребления. Это природные ресурсы, физически доступные для использования, имеющие собственную ценность.

Фьючерс на товары – финансовый механизм, позволяющий инвестировать средства в товары. Кроме упомянутых выше природных ресурсов, фьючерсы позволяют инвестировать также в другие инструменты, например финансовые – валюты, облигации, фондовые индексы, акции и прочие. Сам по себе фьючерс не обладает никакой собственной ценностью. Он является деривативом, то есть производным инструментом, поскольку его стоимость целиком зависит от ценности соответствующего товара (нефти, меди, риса и т.д.)

Трейдеры используют фьючерсы, чтобы инвестировать в товары и активы, или торговать ими. Заключая фьючерсный контракт, две стороны соглашаются поставить и принять поставку подлежащего актива через какое-то время по установленной ими цене. В том числе, имеется ввиду и физическая поставка товара, со склада на склад, но абсолютное большинство трейдеров осознанно не доводят сделку до этого этапа. Закрытие срочного контракта до момента реальной поставки является обычной, распространенной практикой.

На самом деле, из миллионов фьючерсов, покупаемых и продаваемых на биржах, лишь около 2% сделок заканчивается реальной поставкой товара. Остальные 98% сделок заключаются исключительно с целью хеджирования либо спекуляций на колебаниях цены товара, но не с целью его реальной покупки или продажи.