Фондовые рынки по всему миру обвалились после решения ФРС США начать замену краткосрочных облигаций в своем портфеле на долгосрочные вместо того, чтобы объявить очередной этап программы «количественного смягчения» QE3.
Данная мера получила название Operation Twist. Согласно объявленным планам, ФРС будет покупать долгосрочные и продавать краткосрочные активы, объем их перераспределения составит $400 миллиардов. Сроки выкупа будут растянуты на 8 месяцев, то есть $50 миллиардов в месяц. В то же время, как и ожидалось, ФРС сохранила ключевую учетную ставку 0,25% годовых.
«Идея такой политики — изъять с рынка относительно безрисковые казначейские бумаги, чтобы подтолкнуть частных инвесторов к покупке более рискованных активов, — отмечает экономист Citi Роберт ДиКлимант, — В этом отношении «Операция Твист» похожа на масштабную скупку активов». Эффект получился обратным – все сливают акции, рынки стремительно падают. На российских биржах индексы обновили годовые минимумы: к 18.00 по московскому времени долларовый индекс РТС потерял 8,32%, обвалившись до 1392,28 пунктов, рублевый ММВБ упал на 7,5%, до 1394,08 пункта.
Этот учиненный Штатами финансовый беспредел дополняется другой интересной новостью. Агентство Moody's снизило рейтинги Bank of America, Wells Fargo и Citigroup. Долгосрочный рейтинг Bank of America снижен на две ступени с А2 до уровня Baa1, прогноз «негативный». Теперь правительство США вряд ли даст им деньги даже в условиях нового кризиса. Принцип «too big to fail», спасший банки в 2008-м, больше не работает.
Интересная диаграмма была опубликована недавно в отчете МВФ. Государственный долг США, достигший недавно 100% американского ВВП, сравнивается по структуре с долговыми обязательствами других стран. Обратите внимание — почти половину, 47% от огромного $14.7 трлн. долга держут на руках непосредственно ФРС и правительство США, в фонде социального страхования и ему подобных. Они, в некотором смысле, должны сами себе. И таким образом, выплаты по половине облигаций возвращаются обратно в Казначейство США. Сравните со структурой долга Ирландии или Греции в преддефолтном состоянии.
Теперь добавьте к этим 47% еще 22% иностранных держателей гособлигаций — в основном это национальные ЦБ разных стран. Получается, что около 70% разросшегося американского долга держут non-market/non-profit ориентированные инвесторы, традиционно считающиеся самыми несведущими и заторможенными в рыночных действиях.
Герой этой истории — Стив Перкинс — был обычным трейдером нефтепродуктов. Однако, ему удалось немыслимое — в пьяном порыве торгового энтузиазма он спровоцировал самый большой за 2009 год скачок цен на бензин.
Стив, 34-летний нефтяной брокер, провел выходные на корпоративном выезде для игры в гольф, который полностью оплатил его работодатель, компания PVM Oil Futures. Уикенд удался на славу, но, как и всё хорошее, быстро закончился. Душа Перкинса требовала продолжения банкета, поэтому он продолжил пить и в понедельник, а в предрассветные часы вторника был уже абсолютно невменяем. Но это не помешало ему приступить к работе. Хотя, лучше бы ему было сказаться больным.
Хотя нефтяным брокерам и полагается совершать сделки с разрешения своих клиентов, но тут Перкинс решил проявить инициативу. В пьяном угаре он скупил 7,13 миллионов баррелей нефти Brent на сумму около $520 миллионов. На всё это у него ушло 19 часов, с середины дня понедельника до полудня вторника. Если эта сумма кажется вам просто солидной, можно сформулировать по-другому – пьяный Перкинс скупил 69% всего торговавшегося в тот момент объёма нефти Brent. Взяв эту высоту, довольный собой брокер отправился спать, посчитав свою миссию выполненной.
В результате, на пике пьяного торгового веселья цены на нефть подскочили более чем на полтора доллара за баррель меньше чем за полчаса, что случается только во времена глобальных катастроф. История закончилась тем, что Стива Перкинса оштрафовали на 72,000 фунтов и отстранили от торгов на бирже на пять лет.
Уже практически через неделю, 29 сентября, на экраны российских кинотеатров выйдет многообещающий экономический триллер «Margin Call», в российском переводе «Предел риска». Фильм снят СиДжеем Чандором в начале 2011 года, он повествует о крахе финансового гиганта Lehman Brothers, произошедшем осенью 2008 года. Точнее, о последних 24 часах перед роковым решением. Картина высоко оценена на IMDB, рейтинг 7,6/10. Очень сильный актерский состав — Кевин Спэйси, Дэми Мур, Джереми Айронс, Захарий Куинто — видимо, на его оплату и ушел весь бюджет в $3,4 млн.
Спойлер: Сотрудник Lehman Brothers с помощью новейшей программы рыночного анализа получает ошеломляющий прогноз — в самое ближайшее время цены акций рухнут, рынок обвалится, банк потеряет всё и сразу. На следующий день парень узнает, что его сокращают, и он доводит информацию о банкротстве до своего помощника. К вечеру лучшие аналитики банка, проверив его вычисления, осознали ужасную перспективу: биржевой крах неминуем. Теперь они стоят перед сложным выбором: либо начать срочный сброс акций, что оставит крупных акционеров и миллионы рядовых вкладчиков ни с чем, либо ждать дальнейшего развития событий, что чревато огромными убытками.
John Tuld:
There are three ways to make a living in this business: be first, be smarter, or cheat.
В октябре ждем экранку Margin Call на всех торрентах страны.
Религия денег, несмотря на свою абсолютную победу во всех странах мира, не имеет сегодня конкретного объекта поклонения. Это связано с тем, что золотой телец перестал быть физическим золотом и стал чистым духом, электронной абстракцией Виктор Пелевин
