|
|
Очень интересна история возникновения рынка фьючерсов в Европе. Причиной зарождения европейского срочного рынка стал знамений голландский «тюльпановый бум» 17-го века, который привел к финансовому кризису невиданных по тем временам масштабов. Из-за того, что никаких механизмов страхования контрактов в то время не существовало, от торгов «тюльпановыми бумагами» пострадало практически все население Голландии.
На пике тюльпанового бума луковицы особо редких сортов стоили до 4600 флоринов. На эту сумму можно было купить около 50 коров. Большая ваза с тюльпанами в гостинной тогда говорила о том же, о чем сейчас может сказать суперкар перед подъездом.
Из-за сезонности этого рынка раньше торги цветами шли только с мая по октябрь. Но поскольку спрос катастрофически превышал предложение, в мертвый сезон началась торговля рассадой. Риски покупателя покрывались меньшей стоимостью луковиц и постоянным ростом их цены. Появились спекулянты, не боявшиеся перекупать «бумажные» цветы в течение лета, чтобы продать их еще дороже следующей весной, перед началом сезона. Отсюда уже один шаг до фьючерсных контрактов, и он был сделан в 1636 году — тюльпаны стали предметов биржевой игры в Амстердаме. С этого момента началась повсеместная спекуляция «тюльпановыми бумагами».
Записи современника: «Дворянин покупает тюльпаны у трубочиста на 2000 флоринов и сразу продает их крестьянину, при этот ни дворянин, ни трубочист, ни крестьянин не имеют луковиц тюльпанов и иметь их не стремятся. Так покупается и продается больше тюльпанов, чем их может вырастить земля Голландии»
Не напоминает ли вам это текущий кризис, когда количество разнообразных деривативов зашкаливает за все мыслимые пределы, во много раз превышая объемы реальных активов и возможности их физической поставки? Как тогда, так и сейчас сфера денежного обращения слишком сильно оторвалась от сферы производства. В Голландии дело закончилось тем, что продавцы луковиц были рады получить всего 5 флоринов из каждых 100, которые им причитались. К концу 1637 года взвинченные цены упали пратически до нуля.
Ричард Дэннис, обучавший «черепах-трейдеров», был уверен в том, что фундаментальный анализ практически бессилен в прогнозировании цен и потому бесполезен. Его знаменитая стратегия полностью строилась лишь на техническом анализе. Дэннис основывался на предположении, что «цены на бобовые отражали всю информацию о бобах раньше, чем ее кто-либо мог получить или передать». Он говорил прямо — для трейдера абстракции, такие как размер урожая, заполненность складов, балансовая отчетность, уровень безработицы или инфляции, — не больше чем метафизика. Эти цифры не могут предсказать уровень цен или хотя бы объяснить предыдущие события на рынке. Знаменитый чикагский трейдер торговал на бирже зерновыми контрактами пять лет, прежде чем впервые взял в руки соевый боб.
Ричард Дэннис о фундаментальном анализе:
Вы не получаете прибыль от фундаментального анализа. Вы получаете ее, покупая и продавая. Зачем следить за отражением, когда можно сразу проникнуть в реальность цен?
Майкл Гиббонс об использовании новостей в трейдинге:
Я перестал воспринимать новости, как что-то важное, в 1978 году. В то время один мой друг работал репортером в крупнейшей службе сырьевых новостей. Однажды главной его новостью было сообщение о том, что будет происходить с рынком сахара. После прочтения статьи я спросил его: «Откуда ты всё это знаешь?» Никогда не забуду его ответ. Он сказал: «Я это просто выдумал».
Ричард Деннис о необходимости тупо следовать собственной торговой системе:
Хорошие трейдеры вкладывают каждую унцию собственного мозга в создание своих систем, но затем они должны превратиться в болванов, следующих за ними. У вас должен быть подход шизофреника. Работать, как лошадь, чтобы сделать систему хорошей, а затем придерживаться ее, как будто вы кирпичная стена. Президент Буш был бы великим трейдером, если бы у него была система.
Реагируя на рост мирового спроса на «желтый металл», Россия за год увеличила его добычу на 11,2%. В течение 2009 года было добыто 205,2 тонн золота. Прирост произошел благодаря следующим регионам: Чукотка, Камчатка, Бурятия, а также Свердловск и Иркутск. Мировая рецессия сыграла на руку российской золотодобывающей промышленности — снизились затраты на производство, произошла череда поглощений мелких компаний индустрии. Взлетевшие в прошлом году цены на золото сделали изначально малоприбыльные проекты весьма выгодными, подтолкнув их к реализации.
Россия как золотодобытчик занимает 5 место в мире, снабжая «желтым металлом» 7% мирового рынка. По оптимистичным прогнозам главных предприятий золотодобывающей промышленности, в 2010 будет добыто более 210 тонн золота, а в долгосрочной перспективе, к 2030 добыча золотосодержащей руды российскими компаниями должна увеличиться на 25%.
Правда, на волне финансового кризиса, в прошлом году спрос на золотые драгоценности в России упал на 38,2% до 43.2 тонн, в то время как производство и сбыт серебряных изделий подпрыгнуло на 50%.
|
|
