Блог о фьючерсах и срочном рынке

Keep It Simple, Stupid

Эд Сейкота об излишнем усложнении торговой системы:

Рыночные гуру, которые считают, что оптимальным является сложный подход к получению денег, упускают из виду аргумент Паркера о простоте. Им нужен своеобразный эквивалент квантовой физики в трейдерских правилах. Такой тип мышления — это умственная мастурбация над математикой, или матемастурбация.

Черепахи-трейдеры — Легенда Уолл-стрит

Читаю книгу Майкла Ковела «Черепахи-трейдеры: Легендарная история, ее уроки и результаты». В ней во всех подробностях рассказывается об уникальном эксперименте, в том числе воспоминаниями делятся его непосредственные участники.

В 1983 году два успешных трейдера, Ричард Деннис и Уильям Экхард (Richard J. Dennis & William Eckhardt), поспорили о следующем: можно ли научить трейдингу любого желающего, или же для этого нужны врожденные способности — они назвали этот спор «искуственное против естественного». Деннис верил, что способности в трейдинге не являются даром природы, а лишь результатом правильного взгляда на деньги, в то время как Экхард был убежден, что только люди специфического склада ума способны преуспеть на бирже. Они разместили в газете объявление, пригласив всех желающих на двухнедельные курсы. В результате были отобраны 23 человека самых разных профессий, разного возраста, пола и образования. Через год они стали знаменитыми «черепахами», заработавшими в общей сложности более $100 млн.

Газетное объявление, положившее начало легенде Уолл-стрит:

Ричард Дж. Деннис из C&D Commodities в целях расширения штата принимает заявки на должность трейдера сырьевых фьючерсов. Мистер Деннис и его партнеры будут обучать небольшую группу претендентов своим собственным методикам трейдинга. Наличие опыта биржевой торговли желательно, но не обязательно. Кандидаты должны отправить краткое резюме, одним предложением объясняющее свое желание заниматься трейдингом, по адресу ... Телефонные звонки не принимаются.

Ключевые аксиомы «черепах-трейдеров»:

Не позволяй твоим эмоциям меняться по мере роста и падения твоего капитала.
Будь последователен и невозмутим.
Суди о себе не по своим результатам, а по своему развитию.
Знай, что будешь делать ты, когда рынок знает, что будет делать он.
Невозможное может и должно случиться в любой момент.
Помни о планах на день грядущий и о неожиданностях, которые тебя подстерегают.
Что я могу выиграть, а что — проиграть? Какова вероятность обоих событий?

Для тех, кто копает глубже — Торговые правила «Черепах» во всех подробностях:
The Original Turtle Trading Rules

Динамика рынка деривативов в 2009 году

По данным FIA, за 2009 год в мире было проторговано 17,7 млрд. контрактов деривативов всех мастей. Это всего на 0.1% больше, чем в 2008-м. Небольшое падение объемов на фьючерсах (-1.7%) было скомпенсировано симметричным приростом на опционах (+1,7%) — в 2009-м проторговано 8,18 млрд. фьючерсов и 9,52 млрд. опционов.

Этот объем распределился по регионам следующим образом: 35,9% — Северная Америка; 35,1% — Азия и Океания; 21,5% — Европа; 5,8% — Латинская Америка; 1,8% — остальное (ЮАР + Турция + Израиль + Дубаи). По сравнению с предыдущим годом торги на срочном рынке частично перетекли из Сев. Америки (-9,2%) и Европы (-8,7%) в Азию (+24,1%) и Лат. Америку (+19,5%).

При более пристальном рассмотрении различных категорий активов можно увидеть, что за год сильно вырос интерес инвесторов к промышленным металлам и валютам, при этом упал к гос. облигациям. Контракты на фондовые индексы и отдельные акции как всегда, вне конкуренции.

№	Категория	Объем за 2009 год, млн	Изменен., %
1	Equity Index	6,381M	-1.6%
2	Individ. Equity	5,554M	+0.8%
3	Interest Rate	2,467M	-23.0%
4	Currency	984.5M	+64.8%
5	Agricultural	927.6M	+3.7%
6	Energy	655.9M	+12.9%
7	Industr. Metals	462.5M	+132.8%
8	Precious Metals	151.3M	-3.9%
9	Other	114.4M	+154.9%

Other — контракты на товарные индексы, кредитные и ипотечные
ставки, инфляцию, погоду, древесину и пластик.

Часом меньше

Вчера Америка перешла на летнее время, все американские стрелки были переведены на час вперед. В России такой переход произойдет 28 марта, в ночь с субботы на воскресенье. Поэтому в течение двух недель, с 14 по 28 марта, для российских трейдеров торги на американских биржах будут начинаться (и заканчиваться) на час раньше.